차기 연준 의장에 케빈 워시 지명, 금융시장에 어떤 영향 줄까?

케빈 워시는 2006년 불과 35세의 나이로 연준 역사상 최연소 이사로 임명된 인물이에요. 2008년 글로벌 금융위기 당시 벤 버냉키 연준 의장의 핵심 참모로 활약하며 베어스턴스 매각, AIG 구제금융 등 굵직한 사건들을 수습하는 데 기여했죠.

또한 워시는 정계와 재계, 학계를 가리지 않고 폭넓게 활동한 인사예요. 투자은행 모건스탠리의 인수합병(M&A) 부서에서 월가 경력을 쌓았고, 조지 W. 부시 행정부에서는 백악관 국가경제위원회(NEC) 특별보좌관을 맡아 경제 정책을 주도했어요. 2011년 연준 이사직에서 물러난 후에는 스탠퍼드대 후버연구소 선임 연구원으로 활동하며 통화정책 연구를 이어왔어요.

워시의 지명 소식이 전해지자 금·은값이 큰 폭으로 하락했어요. 지난 1월 30일(현지 시각), 국제 금 현물 가격은 전일 대비 10% 급락해 4,883.62달러를 기록했고, 은 현물은 무려 27.7% 폭락하며 온스당 84달러 아래로 떨어졌는데요. 금 가격이 사상 처음으로 장중 온스당 5,500달러선을 돌파한 지 불과 하루 만에 일어난 일이라 파장이 컸어요. 

금과 은 가격이 폭락한 이유는 연준을 둘러싼 불안이 줄어들었기 때문이에요. 그동안 트럼프 대통령의 금리 인하 압박이 거세지면서 연준의 독립성이 훼손되는 것이 아니냐는 걱정이 있었는데요. 이 때문에 달러 가치가 떨어질 수 있다는 불안이 퍼졌고, 투자자들은 달러 대신 금과 은으로 몰렸어요. 그 결과 금과 은 가격이 크게 올랐던 거죠.

하지만 상대적으로 매파* 성향으로 알려진 워시가 지명되면서 이런 걱정이 줄어들었고, 투자자들이 차익 실현에 나서면서 금·은 가격도 함께 내려간 거예요. 

워시는 연준 이사 재직 시절 대표적인 매파 성향 인사로 분류됐어요. 2010년 연준이 금융위기 극복을 위해 2차 양적완화를 결정할 당시, 이사회 멤버 중 유일하게 반대 의견을 밝혔죠. 지나친 양적완화로 발생할 수 있는 물가 상승을 우려한 것인데요. 이런 성향을 바탕으로, 워시 체제에서는 통화정책 방향에도 뚜렷한 변화가 나타날 것으로 예상돼요.

전문가들은 워시가 연준 의장으로 취임할 경우, 단기적으로 금리 인하에 나설 가능성이 크다고 봐요. 트럼프 행정부 출범 이후 경기 방어를 위해 줄곧 금리 인하를 옹호해왔기 때문인데요. 일각에서는 매파 성향으로 알려진 그의 이력 덕분에 오히려 금리를 더 수월하게 내릴 수 있을 것이라는 분석도 나와요. 월가 주요 투자은행들은 제롬 파월 의장의 임기가 끝난 뒤인 6월 초 금리 인하가 이뤄질 것으로 보고 있어요.

한편 워시가 연준이 보유한 자산을 줄일 가능성도 제기돼요. 그는 그동안 연준의 양적완화가 시장 신호를 왜곡하고 정부 부채를 과도하게 늘렸다고 말하며, 이른바 '연준 슬림화'를 강조해 왔어요.

이에 따라 연준이 보유한 자산을 매각하고, 시중의 유동성을 흡수하는 양적긴축에 나설 것이라는 전망이 나왔어요. 다만, 일각에서는 양적긴축을 재개할 경우 주식・채권 등 금융시장의 변동성이 커질 수 있어, 실제 진행은 쉽지 않다는 의견을 내놓기도 했죠. 

금리를 내리면서 양적긴축을 병행하면 시장에는 복합적인 영향이 나타날 수 있어요. 대출 이자가 낮아지면 소비와 투자는 숨통이 트일 수 있지만, 동시에 시장에 도는 돈의 양이 줄어들면서 주식·코인·금 같은 자산 가격은 하락 압박을 받을 수 있어요. 특히 그동안 '돈이 많이 풀릴 것'이라는 기대에 올랐던 자산들은 더 크게 흔들릴 수 있고요.

쉽게 말해 겉으로는 금리를 내려 경기 부담을 덜어주지만, 뒤에서는 유동성을 조이는 것이기 때문에 한동안 금융시장의 변동성이 커질 가능성이 있어요.