7화. 시사점

홈 경제 경제 심층분석

Rakuten의 이동통신 사업 진출 사례 조사

시리즈 총 9화

2023.03.03

읽는시간 4분

[후발 통신사업자의 경쟁력] 파격 요금제는 물론 그룹사 시너지 활용, 다양한 각도의 고객 편이성 증대 노력을 바탕으로 MVNO, MNO 사업 경쟁력 강화

MVNO 진입 당시 파격 요금제 뿐만 아니라 그룹 사 고객을 대상으로 EcoSystem 활용, 온오프라인 채널 확장 등을 바탕으로 단기간에 업계 1위 자리를 차지

- 파격적 요금제²⁹는 MNO 사업자는 물론 타 MVNO 사업자 대비 가격 경쟁력도 갖추고 있었음
- 그 밖에도 타 MVNO사업자 대비 높은 그룹사 인지도, 그룹EcoSystem, 적극적 광고 및 홍보를 바탕으로 빠르게 시장 점유율 확대
당시 일본 정책당국의 통신사업자간 경쟁 활성화를 통한 국민 이용 편익 확대를 위한 다양한 정책, MNO 회선 이용요금 상환 제한 등 또한 MVNO 사업자의 시장 경쟁력 강화에 긍정적으로 작용
2019년 MNO사업 진출 이후에는 기존 MVNO 이용자의 MNO 회선 전환, 파격 요금제 등을 바탕으로 전체 모바일 시장내 점유율을 2%대까지 확대

[신규 이동통신 사업자가 시장에 미친 영향] 독과점 상태인 통신시장에 경쟁자 유입이 증가하면서 통신요금 인하 및 통화 품질 향상

[일본의 통신요금 인하] 이동전화 시장에서의 MVNO 사업자 시장 점유율이 증가하면서 고객의 통화 요금 및 품질에 대한 만족도 향상

- 2014년 3월 기준 MVNO가 전체 이동통신 시장에서 차지하는 계약 수 비중은 5.0% 수준이었으나 2017년 12월 기준 비중은 10.3%를 기록해 2배 이상 성장

- 일본의 데이터 이용 요금 및 품질 만족도 개선
* 이동통신 시장내 소비자 선택권이 확대 되면서 일본의 통신 요금 평균은 조사 이래 가장 낮은 수준을 기록³⁰
* 품질 만족도 또한 조사 대상 주기 중 가장 높은 수준으로 개선

전체 이동통신 시장에서 MVNO 비중 변화

자료: 일본 총무성(2018)

[사업 진출 여부의 판단] MNO 사업 신규 진출을 위한 투자비용 차감 후 창출되는 가치 vs ‘기존 MVNO 사업 유지로 발생하는 가치’에 대한 비교가 필요

신규 MNO 사업 진출의 경우 이미 안정적 공급을 이어가고 있는 기존 사업자 대비 브랜드 파워는 열위 할 수 밖에 없음

- Rakuten Moblie은 MVNO 플레이어로서는 타 MVNO 대비 가격 경쟁력, 브래드 파워를 보유하고 있었음
- 하지만 MNO 시장에서는 통신 인프라도 기존 3사 대비 열위하며 브랜드 신뢰도 및 브랜드 파워 또한 열악

[안정적 네트워크 제공] 이용요금 및 계열사 시너지 등이 가입 우선순위에 중요한 영향을 미치는 MVNO 사업자 대비 MNO사업자의 경우 안정적 네트워크 제공 여부는 필수 요건

- 이를 극복하기 위해서는 방대한 기지국 및 통신망 설치를 위한 투자비용³¹ 등이 중요한 이슈로 작용하며 MVNO사업자에서 MNO사업자로의 전환의 실익에 대한 판단이 필요

* Rakuten Mobile은 2009년 MVNO 진입 당시 파격 요금제 등을 무기로 단기간에 업계 1위 자리를 차지
* 하지만 MVNO시장과는 달리 MNO시장에서는 안정적 네트워크가 확보되지 않은 회선의 가격 경쟁력은 효용이 낮아 통신커버리지 비율 확대를 위한 막대한 설비투자 비용 발생

- Rakuten Mobile은 2020년 3월 23.4%에 불과 했던 통신커버리지 비율³² 확대를 위하여 2025년까지 6,000억엔(약 6조원)의 설비투자를 예상

* 2022년 2월 말 기준 통신커버리지 비율은 96%까지 확보 되었으나 99% 수준의 기존 MNO 사업자 대비 아직 낮은 수준

Rakuten Mobile의 4G 기지국 개설 추이

자료: Rakuten Group IR 자료(2022.11)

4G 전국 통신커버리지 비율

자료 Rakuten Group IR 자료(2022.11)

MNO 설비 투자가 발생하기 이전부터 영업손실이 발생하고 있던 Rakuten Mobile은 2020년 MNO 서비스 개시 시점 2,000억엔의 시설투자 등으로 영업 손실 폭 확대

- Rakuten Mobile은 Rakuten Symphony³³를 통해 CAPEX 투자를 40%이상 줄여 비용 절감 효과를 가져 올 것으로 예측하고 있으나 실현 여부는 지켜볼 필요가 있음

막대한 투자비용과 투자 기간을 감수하여도 얻을 수 있는 기존 사업과의 시너지가 있는지 여부등의 판단은 일반 사업회사의 MVNO, MNO 사업 진출 시 중요한 판단 요소

- Rakuten 그룹은 글로벌 유통 부문 전년 대비 23.9%, 국내 EC 유통 12.3%, (모바일을 제외한) 영업이익 12.6% 증가(2022년 2분기 기준)를 보이고 있으나 모바일부문의 적자로 인하여 3년 연속 영업 손실을 기록

- 부에서는 Rakuten의 MNO 사업 진출로 인한 지속적인 시설투자 비용 증가가 Rakuten 그룹의 기업가치 하락에 큰 영향을 미치고 있다는 의견도 있음

Rakuten Mobile의 MNO 서비스 개시 전후 매출액 및 영업이익(손실) 추이

자료 Rakuten Group IR 자료(2021.04)

Rakuten 그룹의 주가 추이

자료: SBI 증권

[차별화된 서비스 제공] 후발 MNO 사업자로서 안정적으로 서비스를 제공하고 있는 기존 MNO 3사 대비 소비자가 만족할 수 있는 효용을 추가적으로 제공할 수 있는 차별화된 서비스가 필수 불가결

- 추가로 배정 받는 주파수 등이 기존 사업자가 사용하고 있는 주파수와 동일한 수준의 통화 품질로 제공될 수 있어야하며, 다소 통화품질이 열위하다면 일정 수준의 불편함을 초과하는 고객 편이성 제공 가능한지 여부는 더욱 중요해 짐

- Rakuten 그룹은 다양한 사업을 영위하고 있는 사업자이기에 일정 수준 이상의 통화품질을 확보한다면 기존 대형 MNO 사업자가 제공하기 힘든 차별화된 서비스 제공을 통해 고객의 효용을 높일 수 있음

²⁹ 데이터 무제한 이용 월 정액 2,980엔의 경우 1GB 이하 사용의 경우 월 이용요금 0엔, 3GB 까지는 980엔, 20GB 까지 이용하는 경우 1,980엔만 과금

³⁰ 일본의 스마트폰 요금 (4G 를 20G 사용): 20년에는 조사대상 6개 도시 중 가장 비싼 8,175엔이였으나 21년 2,973엔까지 하락
- 조사대상 6개 도시 스마트폰 요금 일본 동경 2,973엔 , 영국 런던 2,166엔 프랑스 파리 3,839엔 한국 서울 5,712엔 , 미국(뉴욕) 7,994엔 독일 듀셀도르프 8,325엔

³¹ Rakuten Mobile은 2019년 MNO서비스 개시 시점에 2,000억엔, 2025년 까지 최대 6,000억엔의 설비투자 비용을 예상(노무라 종합연구소 2018년 2월, ‘왜 Rakuten의 MNO 진출을 의문으로 생각하는가’)
³² 통신커버리지 비율(Service Coverage Ratio): 휴대 전화등 통산사업에 있어서 서비스 이용가능 지역의 인구 합계가 전 인구 중 차지하는 비율을 백분율로 나타낸 수치

³³ Rakuten Symphony: 일본, 미국, 싱가폴, 인도, 유럽, 중동 지역에서 사업을 전개하는 Rakuten 그룹의 계열사. Rakuten 그룹의 모든 통신 관련 제품 및 서비스, 솔루션을 한곳으로 집약하여 향후 4G, 5G 인프라 구축 솔루션을 제공 예정

네트워크 기술의 트렌드라고 할 수 있는 네트워크 가상화는 기존 네트워크 제공 방식이 가지고 있던 교체 비용, 호환성, 관리 효율 등의 문제를 해결

네트워크의 가상화는 물리적 네트워크 장비 기능을 가상화해 ‘가상 머신 서버’나 ‘범용 프로세서를 탑재한 하드웨어’에서 구동하는 방식

- 기존에 하드웨어로 제공되던 스위치나 라우터³⁴등 물리적 네트워크 장비 기능을 가상 머신이나 컨테이너, 또는 범용 프로세서를 탑재한 하드웨어에서 구동
- 기존 네트워크 방식의 교체 비용, 호환성, 관리 효율 등의 문제가 해결

기존 네트워크 장비들은 하드웨어와 소프트웨어가 한 세트로 구성. 하드웨어는 서비스에 따라 여러 종류로 분리되어 있고 소프트웨어는 하드웨어에 종속되어 있는 구조

- 이러한 구조는 하드웨어의 효율이 높지 않을뿐더러 신규 서비스의 도입 또한 복잡
- 하드웨어가 있어도 이를 다른 서비스에 활용할 수 없어 새로운 소프트웨어를 네트워크에 적용하려면 하드웨어를 먼저 구축해야하는 문제가 존재

네트워크 가상화 예시(네트워크 슬라이싱³⁵ 기술의 구현)

자료: SlideShare 참조 ‘4차산업 다이어리’ blog 자료 인용(2020.3.12)

네트워크 가상화 기술은 클라우드 소프트웨어를 기반으로 주파수 전송, 데이터 처리 등의 과정을 진행하는 ‘오픈 랜(Open Ran)’이 핵심으로 ①비용 절감과 ②용이한 장비 수급이 장점

[비용 절감] 오픈 랜(Open Ran, 개방형 무선접속 네트워크)은 서로 다른 제조사의 기지국 장비를 상호 연동하고 활용하는 기술. 소수의 특정 장비 회사에 의존하지 않고, 통신장비 상호호환성을 통해 망을 구축하는 장비 수요자인 통신사 맞춤형에 방점을 두는 방식

- 오픈 랜 기술은 하드웨어가 필요하지 않기 때문에 네트워크 유지 비용이 감소한다는 장점이 있어 차세대 5G 이동통신 기술로 각광 받고 있음

- 구매해 온 하드웨어는 전파를 송수신하는 역할만 하고 통신사는 오픈 랜 표준을 기반으로 자체적으로 만든 소프트웨어로 통신망을 관리할 수 있음
* 통신망을 관리하고 발전시키기 위한 소프트웨어 제작도 기존의 방식 대비 용이

[용이한 장비 수급] 오픈 랜 기술은 통신 기지국에 필요한 인터페이스, 운영체제 등을 개방형 표준으로 구축하여 기지국을 개설 시 통신 장비를 자유롭게 선택 가능

- 이에 따라 기지국 건설 시 통신사는 장비를 패키지로 살 필요 없이 필요 부품을 다양한 회사로부터 조달 가능

- 통신사는 다양한 회사로부터 부품조달이 가능하므로 기지국 건설에 필요한 통신장비를 쉽게 수급할 수 있음

어느정도 규모가 확보되지 않는 경우에는 초기 비용이 높으며 기존 네트워크 시스템 대비 속도가 다소 떨어진다는 단점도 존재

[장점] 네트워크 가상화는 효율적인 네트워크 확장을 통해 생산성이 높은 IT환경을 제공하고 보안 및 복구 시간을 향상, 각종 비용의 절감 등 다양한 장점을 가지고 있음

[단점] 하지만 초기에 가상화 소프트웨어에 대한 투자 및 해당 소프트웨어에 대한 라이센스가 필요하므로 어느 정도의 규모가 확보되지 않는 환경에서는 비용이 상승 할 가능성도 있음

- 그 밖에도 IT 관리자가 가상화 네트워크에 대한 경험이 없다면 학습곡선이 있을 수³⁶ 있어 도입 초기에는 작업 성취도가 나쁠 수 있음

- 아직은 모든 어플리케이션과 서버가 가상화된 환경에서 작동하지는 않는다는 점과, 시스템 응답 속도면에서 다소 떨어지는 경향(정상적 업무에서는 문제가 되지않는 수준)이 있다는 단점도 존재

³⁴ 라우터: 컴퓨터 네트워크 간에 데이터 패킷(패킷 방식의 컴퓨터 네트워크가 전달하는 데이터의 형식화된 블록)을 전송하는 네트워크 장치. 패킷의 위치를 추출하여 그 위치에 대한 최적의 경로를 지정하며 이 경로를 따라 데이터 패킷을 다음 장치로 전달

³⁵ 네트워크 슬라이싱: 동일한 물리 네트워크 하부 구조에서 가상화된 독립적인 논리망의 다중화를 가능하게 하는 네트워크 아키텍처 (컴퓨터 시스템의 하드웨어 구조)

³⁶ 처음 어떤 작업을 수행할 때 작업이 익숙하지 않아 많은 시간이 필요하지만 작업을 반복할수록 작업 숙달로 작업시간이 줄어드는 현상을 학습효과라고 하며 작업 숙달 여부에 따라 학습하는 데 투입된 시간 대비 학습 성취도가 달라 질 수 있음

#MVNO사업자 #MNO서비스 #MVNO시장 #통신요금 #통신사

더 많은 콘텐츠가 궁금하신가요? KB경영연구소 홈페이지에서 콘텐츠 더 보기

한보화

KB경영연구소