매파적 연준 등장에 달러/원 환율 상방 우세

오늘의 달러/원 환율 1,347~1,357원 전망

2024.04.05

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국 고용 경계와 지정학적 불안에 1,350원대 안착 시도
글로벌 동향, 미국 고용 둔화 조짐에도 연준의 매파적 기조에 달러 혼조
마켓 이슈, 미국 핵심 고용지표 발표 예정, 여전히 타이트할 노동시장

달러/원 환율, 미국 고용 경계와 지정학적 불안에 1,350원대 안착 시도

전일 달러/원 환율은 미국의 ISM 서비스 지수가 시장 예상을 하회한 데 따른 달러 약세와 위험선호로 인한 국내 증시 외국인 순매수세에 하방 흐름을 이어갔으나, 금일 발표될 미국 3월 고용지표에 대한 경계 심리와 엔화 약세에 하단이 1,340원대 초반에서 지지. 환율은 전일 대비 1.8원 하락한 1,347.1원에 마감함. NDF 역외 환율은 달러 혼조에도 연준 인사들의 매파적 발언과 중동 지역 리스크, 국제유가 상승 등에 전일 종가 대비 4.55원 상승한 1,349.6원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 연준 위원들의 엇갈린 입장에 따른 금리인하 불확실성과 중동의 지정학적 리스크로 인한 위험회피심리, 저녁에 발표될 미국 3월 핵심 고용지표에 대한 경계 심리에 1,350원대에 안착을 시도할 것으로 예상. 1,350원대 중후반에서는 고점 인식에 따른 네고물량 출회에 상단이 형성될 것으로 판단되며, 일본 엔화 및 중국 위안화 흐름에 연동하여 달러/원 환율도 등락할 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 고용 둔화 조짐에도 연준의 매파적 기조에 달러 혼조

전일 달러는 미국 고용 둔화 조짐에도 연준 위원들의 매파적 발언에 혼조세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.02% 하락한 104.22pt를 기록함. 저녁에 발표된 미국 신규 실업수당 청구건수는 22만 1천 건으로 시장 예상보다 7천 건 더 늘어남에 따라 고용이 냉각되고 있다는 신호가 나타남

그럼에도 연준 인사들의 연이은 매파적 발언으로 인한 위험회피에 달러 지수는 낙폭을 되돌렸으며, 뉴욕증시는 3대 지수 모두 조정됨. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 물가 상승이 지속되면 올해 금리인하가 필요 없을 수도 있다고 발언함. 한편 이스라엘과 이란의 정면 충돌 가능성이 제기되며 중동 지역의 지정학적 위험이 고조되었음. 이에 국제유가는 연중 최고치이자 1.36% 상승한 배럴당 86.59달러를 기록함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 미국 핵심 고용지표 발표 예정, 여전히 타이트할 노동시장

5일 저녁에는 미국 3월 핵심 고용지표가 발표될 예정. 비농업 고용과 실업률, 그리고 시간당 평균 임금임. 지난 2월 고용지표에서는 비농업 고용이 시장 예상보다 더 크게 늘어났지만, 실업률이 3.9%로 예상보다 높게 나오면서 달러는 오히려 약세를 보였음. 블룸버그 컨센서스에서는 이번 3월 비농업 고용 증가 폭을 21만 4천명으로 전월보다 둔화, 실업률은 3.8%로 전월보다 하락을 예상하고 있음

3월 비농업 고용 예상치는 팬데믹 직전 평균 수준인 18만명보다 여전히 많고, 실업률은 자연실업률 (NAIRU)인 4.4%보다 낮은 수준이 지속될 것이라는 점에서 노동시장은 여전히 타이트할 것으로 보임. 다만 시장은 이미 미국 노동시장의 수급 불균형이 당분간은 해소되지 못할 것을 반영하고 있음. 따라서 3월 고용지표가 시장 예상에만 부합한다면 미 달러 강세 폭이 더 확대되지는 않을 것으로 판단됨

미국의 전체 실업률과 자연실업률 추이

미국 실업률과 자연실업률 현황을 보여주는 그래프다.

자료: CEIC

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

글로벌 주요 통화 동향 글로벌 주요 통화 동향을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

글로벌 금융시장 동향에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 채권 금리 동향을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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