외환당국 경계 심리에 달러/원 환율 하방 예상

오늘의 달러/원 환율 1,372~1,385원 전망

2024.07.18

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 구두 개입 및 강달러 진정과 국제유가 하락에 하방 우세
글로벌 동향, 주요국 외환당국의 환율 변동성 언급에 강달러 진정
마켓 이슈, 계속 늦춰지는 연준 인하 시점에 달러 약세 전환 시점도 지연

달러/원 환율, 구두 개입 및 강달러 진정과 국제유가 하락에 하방 우세

전일 달러/원 환율은 한국-일본 외환당국의 공동 구두개입에 대한 경계 심리와 고점 인식으로 인한 중공업 수출 네고물량 출회에 환율 하방 압력이 증대되며 7.7원 하락한 1,386.8원에 마감함. NDF 역외 환율은 뉴욕증시 조정 등 위험회피심리에도 미국 장단기 국채금리 하락과 한미일 재무장관의 공동선언문으로 인해 강달러가 진정되며 전일 종가 대비 7.0원 하락한 1,377.5원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 최근 시장 변동성에 대한 주요국 중앙은행 등 외환당국들의 연이은 구두 개입과 미국채 금리 하락 및 강달러가 진정된 것을 감안해, 환율 상단은 1,380원대 초중반에서 제약되고 하방이 우세한 흐름을 보일 것으로 예상됨. 또한 중동 지역 확전 가능성이 점차 낮아짐에 따라 국제유가가 3% 이상 급락한 점도 환율 하방 압력을 키울 것으로 판단. 상단이 제약됨에 따른 수출 네고물량 출회 기대와 그동안의 급등에 따른 되돌림에 환율 하락 폭이 10원 이상일 가능성도 배제하지 못함

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 주요국 외환당국의 환율 변동성 언급에 강달러 진정

전일 미 달러화는 주요국 통화가치가 소폭 절상되며 강세가 진정되었음. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.4% 하락한 105.94pt를 기록함. 한미일 재무장관은 공동 선언문을 통해 최근 원화 및 엔화의 급격한 절하에 대해 우려를 표명했고, 이에 역외에서 엔화도 소폭 강세로 돌아섰음

유럽 ECB의 라가르드 총재도 물가안정을 위한 중요한 요소 중 하나인 환율에 대해 예의주시하고 있다고 언급하며, 유로화도 달러 대비 강세를 보였음. 한편 미국 장단기 국채금리는 그간의 금리 급등에 따른 저점 매수와 20년물 국채 입찰 호조 등에 장단기 모두 하락했음. 2년물과 10년물 각각 5.5bp 및 7.9bp 하락했음. 하지만 국채금리 하락에도 불구하고 뉴욕증시는 중동 지역 불안에 따른 위험회피와 연준 금리인하 시점 지연 우려 등에 3대 지수 모두 조정됨

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 계속 늦춰지는 연준 인하 시점에 달러 약세 전환 시점도 지연

작년 말과 올해 초까지만 해도 시장은 연준이 2024년 3월에 첫 번째 금리인하를 시작하고, 올해 총 5~6회의 인하 (125bp~150bp 인하)를 기대했음. 하지만 올해 1분기 미국 고용지표와 물가지표가 시장 예상을 모두 상회했고, 소비자물가 상승률은 오히려 상승 폭을 더욱 키우며 금리인하 기대가 퇴색되었

페드워치 (FedWatch)에 따르면, 연방기금금리 선물시장에서 예상하는 연준의 첫 번째 금리인하 시점은 가장 최근의 6월에서 이제는 9월로 늦춰졌음. 더군다나 9월 인하 확률은 50%도 채 넘지 않아 시장에서는 올해 중 연준 금리인하에 대한 의구심도 커진 상황임. 연준 금리인하 기대가 지속적으로 조정됨에 따라 달러는 연초부터 현재까지 강세 폭을 확대하고 있음. 미국 주요 경제지표 (고용 및 물가 등)가 꺾이는 모습이 나타나기 전까지는 미 달러의 약세 전환 시점도 늦춰질 것으로 예상됨

지연되는 연준의 첫 번째 금리인하 시점

계속 늦춰지는 연준의 금리인하 시점에 달러 약세 전환 시점도 지연중임을 그래프로 보여준다.

자료: CME FedWatch Tool

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

글로벌 주요 통화 동향을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

글로벌 금융시장 동향에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 채권 금리 동향을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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