[6월 10일] 환율 동향 및 전망

달러/원 환율 1,377~1,385원 전망

2024.06.10

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국 고용 서프라이즈에 갭 상승 출발 및 상방 흐름 예상
글로벌 동향, 5월 비농업 고용 및 임금 서프라이즈에 미 달러화 강세
마켓 이슈, 미국 고용 지표 호조, 이제는 소비자물가와 FOMC에 주목

달러/원 환율, 미국 고용 서프라이즈에 갭 상승 출발 및 상방 흐름 예상

7일 달러/원 환율은 유럽 ECB의 '매파적 인하'에 따른 유로화 강세와 미국 신규실업 청구건수 시장 예상 상회에 따른 위험선호심리 등 약달러 흐름에 연동해 5.5원 하락 출발함. 이후 결제수요 유입으로 인해 낙폭을 축소했으나 국내 증시에서는 외국인 순매수세가 나타나며 수급이 서로 대치, 6일 종가 대비 7.7원 하락한 1,365.3원에 마감함

NDF 역외 환율은 시장 예상을 큰 폭으로 상회한 미국 5월 비농업 고용과 이에 따른 강달러로 인해 종가 대비 15원 급등한 1,378원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 주말간 미국 고용 서프라이즈 및 달러 급등, 역외 거래 등을 감안해 10원 이상 갭 상승 출발할 것으로 예상됨. 미국 고용 지표가 시장 예상을 크게 뛰어 넘어 연준의 금리인하 기대가 약화, 이로 인한 위험회피가 원화 약세 압력으로 작용할 전망임

또한 금주 발표될 미국 물가 지표 및 FOMC에 대한 경계 심리 속, 장중 수급 상황에 따라 1,380원대 중반까지는 상승 여력이 있다는 판단임

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 5월 비농업 고용 및 임금 서프라이즈에 미 달러화 강세

7일 미 달러화는 미국의 5월 고용 지표 호조로 인해 강세를 나타냈음. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.78% 급등한 104.93pt를 기록함. 미국 5월 고용 지표 중 실업률은 4.0%로 전월치 (3.9%)보다 소폭 상승했음

하지만 비농업 고용자수는 27만 2천명 증가, 예상치를 9만명 이상 상회하며 시장에 충격을 안겨줬음. 시간당 평균임금 역시 예상보다 높은 수준을 기록하며 인플레이션 재가속에 대한 우려를 더했음

애틀랜타 연은의 GDPNow는 5월 고용 지표 결과를 반영, 2분기 성장률 전망치를 기존 2.6%에서 3.1%로 0.5%p 상향 조정함. 고용 서프라이즈로 인해 미 국채금리 역시 급등함. 2년물은 16.3bp 상승한 4.897%, 10년물은 14.7bp 상승한 4.439%를 기록함. 금리 급등 및 위험회피에 뉴욕증시는 3대 지수 모두 하락 마감함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 미국 고용 지표 호조, 이제는 소비자물가와 FOMC에 주목

지난 주 금요일 (7일) 발표된 미국 5월 핵심 고용 지표들은 대체로 호조를 보였음. 5월 실업률은 4.0%로 전월치인 3.9%에서 소폭 상승했으나, 그 외 지표들은 아직도 미국 노동시장이 여전히 식지 않았음을 시사함

5월 비농업 고용자수는 27만 2천명 증가하며 예상치 (18만 명 증가) 및 전월치 (16만 5천명 증가)를 큰 폭으로 상회했고, 시간당 평균임금은 전년비 4.1% 상승하며 역시 예상치 (3.9% 상승) 및 전월치 (4.0% 상승)를 상회했음. 견고한 고용 및 임금 데이터는 미국의 인플레이션 압력, 특히 서비스 부문의 인플레이션이 하방 경직적일 수 있음을 시사하는 데이터임

이제 주중 빅 이벤트인 6월 FOMC를 앞두고 확인할 핵심 지표로는 '5월 소비자물가'가 남아 있음. 소비자물가도 예상치를 상회할 경우 이번 FOMC에서의 분위기는 상당히 매파적일 수 있으며, 시장의 연준 금리인하 기대도 한층 더 약화될 것으로 예상됨

미국 5월 비농업 고용자수, 27만 2천명 증가

미국 5월 '비농업 고용자수'는 27만 2천명 증가하며 예상치 (18만 명 증가) 및 전월치 (16만 5천명 증가)를 큰 폭으로 상회한 내용을 보여주는 그래프이다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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