[8월 14일] 환율 동향 및 전망

달러/원 환율 1,360~1,370원 전망

2024.08.14

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국 물가 둔화와 달러 약세 반영하며 1,360원대 안착
글로벌 동향, 미국 생산자물가의 예상 하회로 국채 금리 및 달러 하락
마켓 이슈, 미국 경기침체 우려와 엔 캐리 청산 위험은 다소 진정 중

달러/원 환율, 미국 물가 둔화와 달러 약세 반영하며 1,360원대 안착

전일 달러/원 환율은 미국의 기대 인플레이션율 하락과 달러화가 약세를 보였으나, 중동의 전쟁 임박 소식과 국내 및 아시아 증시 조정, 여전히 불안심리가 지속되며 1,370원 수준에서 등락을 이어감

야간 시장에서는 미국 생산자물가 둔화 소식과 뉴욕 증시 상승 등 위험선호, 달러 약세 등으로 1,366.5원까지 낮아졌고, 역외 NDF 환율은 7.25원 하락한 1,360.3원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일 야간 및 역외 환율 하락을 반영하여 1,360원대 초반에서 출발하여 장중 1,360원에 부근에서 등락할 것으로 예상됨. 미국 생산자물가 둔화와 국채 금리 하락, 특히 나스닥 지수의 상승은 국내 전기전자 등 코스피지수에도 긍정적 영향을 끼칠 전망

다만, 익일 한국은 광복절 휴장이며, 금일 저녁 미국에서 7월 소비자물가, 익일에는 소매판매 등 주요 지표 발표가 예정되어 하방도 제한적일 전망

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 생산자물가의 예상 하회로 국채 금리 및 달러 하락

전일 미 달러화는 시장에서 주목한 미국 7월 생산자물가가 예상치를 하회했다는 소식에 주요 통화 대비 약세를 보임. 달러화 지수는 전 전일보다 0.50% 하락한 102.62pt를 기록함

미국 7월 생산자물가는 전월대비 0.1% 상승하여 예상치이자 전월치인 0.2%를 하회, 식품과 에너지를 제외한 근원 생산자물가는 전월대비 보합으로 이 역시 예상치 0.2%에는 못 미침. 생산자물가의 둔화 소식에 미국 국채 금리가 장단기 모두 하락했으며, 대표적으로 10년물 금리는 3.85%를 하회함

뉴욕 증시는 물가 둔화 소식에 긍정적으로 반응, 특히 기술주의 나스닥 지수가 2% 이상 급등하며 전체 증시를 견인함. 중동에서는 이란의 이스라엘 공격이 임박했다는 소식에도 시장 영향은 제한적, 특히 국제유가는 전일 2% 이상 하락함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 미국 경기침체 우려와 엔 캐리 청산 위험은 다소 진정 중

8월 초 미국의 7월 고용지표 발표 이후 급락했던 미국 국채 금리는 다시 반등세를 보이고 있으나 아직 7월 고용 결과 이전을 회복하지 못하고 있음. 대표적으로 미국 국채 10년물 금리는 7월 고용 발표 이전 4.0% 수준에서 등락, 고용 발표 이후 3.7%대까지 급락했으나 경기침체 우려가 다소 완화되며 3.9% 수준까지 반등함

미국 장기금리의 급락으로 미국과 일본의 금리차 축소, 위험회피심리 등으로 엔화가 강세를 보였으나 엔화 환율 역시 절반 가까이 되돌려짐. 미국 고용 발표 이전 150엔대 초반에서 8월 5일에는 장중 142엔까지 하락, 현재는 147엔으로 절반이 되돌려짐

하지만 아직 미국 고용 발표 이전으로 회복하지 못하는 까닭은 아직 미국 경기침체 가능성이 남아있기 때문. 당분간 국내외 금융시장은 미국 장기금리와 엔화 환율을 주시할 것으로 판단됨

미국 장기금리 조정과 일본 엔화 환율 급락

24년 1월부터 24년 8월까지 '미국 국채 10년물 금리'와 일본 '달러/엔' 환율의 흐름을 그래프로 정리하였다.

자료: Bloomberg

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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