[9월 5일] 환율 동향 및 전망

2024.9.5 달러/원 환율 1,330~1,338원 전망

2024.09.05

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 약 달러 분위기에 레벨 다운, 1,330원대에서 등락 예상
글로벌 동향, 미국 노동시장 냉각 조짐, '빅 컷' 기대에 미 달러화 약세
마켓 이슈, 오늘은 8월 ISM 서비스업 지수, 제조업보다 더 큰 파급력

달러/원 환율, 약 달러 분위기에 레벨 다운, 1,330원대에서 등락 예상

전일 달러/원 환율은 미국 ISM 제조업 지수 부진에 따른 경기침체 우려와 위험회피 심리에도 불구하고, 좁은 박스권 등락 흐름을 보였음. 국내증시에서의 외국인 자금 유출에 따른 수급 부담에 장중 1,343원까지 상승했음

하지만 이월 네고물량 출회 및 역외 달러 매도세가 상단을 제약, 전일 종가 대비 0.8원 상승한 1,342.2원에 마감함. 야간 장에서는 미국 7월 구인건수 둔화 소식에 1,336.0원에 마감함. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 6.70원 하락한 1,333.00원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 간밤의 달러 약세 및 역외 거래를 감안, 1,330원대 초중반에서 개장할 것으로 예상됨. 전일 발표된 미국 7월 구인건수가 예상을 하회했고, 연준의 '빅 컷' 기대가 부상하며 달러는 약세를 보였음

금일 환율도 약 달러 분위기에 동조해 1,330원대에 머물 것으로 예상됨. 역외 매도 및 추격 네고물량에 하방이 우세해 보이나, 환율 조정에 따른 결제수요가 하단을 지지할 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 노동시장 냉각 조짐, '빅 컷' 기대에 미 달러화 약세

전일 미 달러화는 미국의 7월 구인건수 둔화와 이에 따른 연준 '빅 컷' 기대에 약세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.45% 하락한 101.29pt를 기록함. 간밤에 발표된 JOLTs 7월 구인이직 보고서에서 미국 노동시장의 냉각 조짐이 나타남

7월 구인건수는 767만 3천건으로 예상치 (810만건)를 큰 폭으로 하회, 기업의 인력 수요가 둔화되었음을 시사함. 특히 파월 연준 의장이 주시하는 고용지표인 구인배율 (구인건수/실업자수)은 1.07배를 기록, 노동수급 여건이 균형 수준 (1배)으로 수렴해 나가고 있음을 확인함

고용 둔화 소식에 페드워치 (FedWatch)의 9월 50bp 인하 확률은 45%까지 상승함. 이에 미 국채금리는 장단기물 모두 조정, 2년물 및 10년물은 3.8%를 하회함. 뉴욕증시는 고용 둔화 및 연준 '빅 컷' 기대 사이에서 혼조세를 보임. 국제유가 (WTI 근월물)는 지난해 12월 이후 처음으로 배럴당 70달러 선을 하회함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 오늘은 8월 ISM 서비스업 지수, 제조업보다 더 큰 파급력

금일 23시에도 역시 미국 주요 경제지표 중 하나이자, 서비스업 경기의 선행지표인 ISM의 8월 서비스업 지수가 발표될 예정임. 금요일에 발표될 핵심 고용지표 (비농업 고용자수, 실업률)를 앞두고 나올 마지막 주요 지표라는 점에서 시장의 관심이 클 것으로 보임

또한 서비스업은 미국 경제의 약 70%를 차지하기 때문에 지난 화요일 발표된 ISM 제조업 지수보다 그 파급력이 더 클 것으로 예상됨. 현재 시장 컨센서스에 따르면, 8월 서비스업 지수는 51.2pt로 전월치인 51.4pt보다 소폭 하락이 예상됨. 다만 기준치인 50pt를 여전히 상회한다는 점에서 서비스업 경기의 확장세 지속이 기대되기도 함

하지만 최근 제조업 지수 부진과 더불어 8월 서비스업 지수마저 시장 예상을 밑돌거나 기준치를 하회한다면, 미국 경기침체에 대한 우려는 더욱 커지고 연준의 9월 '빅 컷 (50bp 인하)' 기대도 한층 더 고조될 것으로 예상됨

미국 ISM 서비스업 지수와 고용 하위 지수 추이

2018년 부터 2024년까지 'ISM 서비스업 지수' 및 고용 지수의 흐름을 그래프로 정리하였다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#ISM 제조업 지수 #경기침체 우려 #빅 컷 #달러화 약세 #미국 노동시장

더 많은 콘텐츠가 궁금하신가요? KB Star FX에서 콘텐츠 더 보기

본 자료는 경제 및 투자여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공 목적으로 작성, 배포되는 조사분석자료로서 오직 정보제공만을 목적으로 합니다. 본 자료의 내용은 어떠한 경우라도 금융투자상품의 투자권유 또는 투자관련 또는 투자 판단 상담 자료, 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재와 관련된 증빙 자료로 사용될 수 없으며 최종적 투자 결정은 고객의 판단 및 책임에 근거하여 이루어져야 합니다. 과거의 성과가 미래의 투자수익을 보장하지 않으며 본 자료에 서 제시된 어떠한 예상이나 예측 또는 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행직원은 투자권유 또는 투자관련 고객 상담 시 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 및 당행 규정업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 또한 본 자 료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 서면 동의 없이 본 자료의 무단 배포 및 복제는 금지됩니다.

이민혁

KB국민은행 이코노미스트

한국 경제에 대한 심도 깊은 분석결과와 최근 경제 이슈 정보를 빠르게 전달합니다.

더 알고 싶을
내용을 추천해요

[환율 전망] 식어가는 미 노동시장, 더 약해지는 달러

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 약 달러 분위기에 레벨 다운, 1,330원대에서 등락 예상

글로벌 동향, 미국 노동시장 냉각 조짐, '빅 컷' 기대에 미 달러화 약세

마켓 이슈, 오늘은 8월 ISM 서비스업 지수, 제조업보다 더 큰 파급력

한 눈에 보는 환율 동향