[9월 24일] 환율 동향 및 전망

2024.9.24 달러/원 환율 1,330~1,340원 전망

2024.09.24

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 월말 네고와 증시호조, 매파적 RBA에 1,330원대 등락
글로벌 동향, 유로의 부진한 경기업황과 미 장기금리 상승에 달러 강세
마켓 이슈, FOMC 이후 오히려 환율 반등, 하지만 상단도 높진 않을 듯

달러/원 환율, 월말 네고와 증시호조, 매파적 RBA에 1,330원대 등락

전일 달러/원 환율은 지난 주 완화적이었던 일본 BOJ 금정위 여파에 엔화가 약세를 보이자, 원화도 이에 동조되며 환율 하단이 제약되었음. 이후로도 국내증시에서의 외국인 순매도가 지속되며 환율은 장중 1,337원까지 상승함

하지만 이내 고점 인식 네고물량에 상단이 제약되며, 전일 종가 대비 6.8원 상승한 1,335.9원에 마감함. 야간 장에서는 상승 폭이 축소되며 1,334.8원에 마감함, 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 2.00원 하락한 1,331.4원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 지속되는 엔화 약세와의 동조 및 미 장기금리 상승에 따른 달러 강세 압력에도 불구하고, 월말 네고 출회 기대 및 위험선호심리에 1,340원 밑에 머물 것으로 예상됨

전날 뉴욕증시 주요 지수가 사상 최고치로 마감하는 등 위험선호심리 확산은 원화 강세 요인임. 또한 금일 장중 예정된 호주 RBA 회의에서 금리동결이 예상, 이에 따른 호주달러 강세 압력은 같은 위험통화인 원화에 긍정적인 요소임

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 유로의 부진한 경기업황과 미 장기금리 상승에 달러 강세

전일 미 달러화는 유로지역 경제지표 부진에 따른 유로화 약세에 힘입어 상대적인 강세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.21% 상승한 100.94pt를 기록함. 전날 발표된 유로지역의 9월 HCOB 종합 PMI는 48.9pt를 기록하며 기준치 (50.0pt), 예상치 (50.5pt), 전월치 (51.0pt)를 모두 하회함

유로지역 경기부진에 따른 ECB 10월 추가 인하 기대가 유로화 약세에 기여함. 반면 미국의 9월 S&P 종합 PMI는 54.5pt로 기준치를 상회하며 경기 확장국면을 시사함. 한편 미 국채금리는 연준 위원들 발언에 따라 등락하며 장기물 중심으로 소폭 상승함

매파인 닐 카시카리 총재는 향후 인하 속도가 느려질 수 있다고 발언했지만, 라파엘 보스틱 및 오스탄 굴스비 총재 발언은 비교적 완화적으로 해석됨. 뉴욕증시는 양호한 경기에 3대 지수 모두 호조, 다우존스 및 S&P500 지수는 역대 최고치로 마감함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, FOMC 이후 오히려 환율 반등, 하지만 상단도 높진 않을 듯

지난 주 연준이 9월 FOMC에서 50bp 금리인하에 나섰음에도 달러/원 환율은 오히려 반등함. 연준 '빅 컷' 이후에도 환율이 반등한 원인은 1) 연준 인하 기대 선반영에 따른 미 국채금리 반등 및 달러 약세 제약, 2) 국내증시에서 반도체 주를 중심으로 외국인 자금의 대거 순유출 (커스터디 매수), 3) 일본 BOJ의 완화적이었던 금정위 결과 및 이에 따른 엔화 약세 등이 있음

이번 주 달러/원 환율도 파월 의장 등 연준 주요 인사 발언에 대한 경계 심리에 하방이 제약될 것으로 예상됨. 또한 엔화가 강세로 돌아서지 않을 경우, 원화 강세도 제한적일 것으로 보임

하지만 환율의 상단도 그리 높진 않을 전망인데, 월말 시즌 네고물량 출회가 기대되는 가운데, 위안화 강세가 이어지고 있기 때문임. 호주 RBA 금리동결에 따른 호주달러 강세도 달러/원 상단을 제약하는 요인임. 1차 저항선은 1,340원이며, 2차 저항선은 200일 이평선인 1,348원으로 예상됨

달러/원 환율, 1,340원대가 저항 구간

24년 1월부터 9월까지 달러/원 '환율', 200일 이동평균선의 흐름을 그래프로 정리하였다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#외국인 순매도 #엔화 약세 #미 장기금리 상승 #뉴욕증시 #호주 금리동결

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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