[9월 25일] 환율 동향 및 전망

2024.9.25 달러/원 환율 1,323~1,333원 전망

2024.09.25

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 갭 하락 출발 이후 위험선호심리에 1,320원대 등락 예상
글로벌 동향, 미국 9월 소비심리 악화 및 연속 '빅 컷' 기대에 달러 약세
마켓 이슈, 호주 RBA 금리동결, 글로벌 위험자산인 호주 달러 강세 압력

달러/원 환율, 갭 하락 출발 이후 위험선호심리에 1,320원대 등락 예상

전일 달러/원 환율은 전날 뉴욕장에서의 위험선호심리에 힘입어 소폭 하락 출발함. 이후 중국 인민은행의 추가 완화 시사 및 경기부양 기대에 위안화가 강세를 보이자 원화도 이에 동조, 장중 1,332원까지 하락함

하지만 이후 일본 BOJ 총재의 완화적 발언에 따른 엔화 약세에 낙폭이 축소, 전일 종가 대비 1.0원 하락한 1,334.9원에 마감함. 야간 장에서는 달러 약세 및 위안화 강세에 낙폭이 확대되며 1,330.4원에 마감함, 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 9.00원 하락한 1,323.15원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 소비심리 악화에 따른 달러 약세 및 역외 거래를 감안해 1,320원대에서 개장이 예상됨. 미국 9월 소비심리지수가 큰 폭 하락했고, 이에 따른 연준 11월 '빅 컷' 기대가 달러 약세에 기여함

또한 중국 인민은행의 대규모 부양조치 예고에 따른 위안화 및 호주 달러 등 위험통화 강세도 원화 강세 요인임. 따라서 금일 달러/원은 약 달러 및 위험통화 강세 조합에 1,320원대 중후반 등락이 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 9월 소비심리 악화 및 연속 '빅 컷' 기대에 달러 약세

전일 미 달러화는 미국의 소비심리 악화 및 연준의 연속 '빅 컷' 기대에 약세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.58% 하락한 100.35pt를 기록함. 전날 미국 컨퍼런스보드 (CB)에서 발표한 9월 소비자심리지수는 98.7pt로 예상치 (104.0pt) 및 전월치 (105.6pt)를 모두 크게 하회함

이에 연준이 9월에 이어 11월에도 빅 컷에 나설 것이라는 기대가 커짐. 페드워치 (FedWatch)의 11월 50bp 인하 확률은 한 때 60%를 상회하기도 함. 미 국채금리는 장단기 모두 조정되었는데, 2년물과 10년물 각각 4.9bp 및 2.1bp 하락함. 뉴욕증시는 연준 빅 컷 기대를 반영하며 3대 지수 모두 상승 마감, 다우존스 및 S&P500 지수는 사상 최고치를 경신함

한편 전날 아시아 장에서 중국 인민은행 (PBoC)은 대규모 통화완화 조치를 예고함. 이에 따라 역외 위안화 환율은 달러당 7.01위안 수준까지 급락, 위험통화인 호주 달러도 강세를 보임

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 호주 RBA 금리동결, 글로벌 위험자산인 호주 달러 강세 압력

전날 (24일) 호주 중앙은행 RBA는 통화정책회의를 열고, 기존 예상대로 정책금리를 4.35%로 동결함. 금리동결 배경으로는 여전히 강한 인플레이션 압력과 타이트한 노동시장 여건이 지목됨. 호주의 근원 소비자물가 상승률은 2분기 전년비 3.9%로 RBA 물가 목표 범위인 2~3%를 상회 중임

최근 실업률이 상승하긴 했지만 여전히 역사적으로는 낮은 수준을 유지 중이며, 임금 상승률 역시 오름세가 충분히 둔화되지 않아 수요측 인플레이션 압력으로 작용하고 있음. 이로 인해 호주 RBA와 여타 주요국 중앙은행들 (Fed, ECB, BOE 등)의 정책 기조에서 차별화가 나타나고 있음

한동안 RBA의 긴축적 기조가 지속될 가능성이 높다는 점에서 호주 달러도 강세가 이어질 전망임. 또한 대표적인 '위험통화 (Risk Currency)'이자 '글로벌 위험선호'의 척도 중 하나인 호주 달러의 강세는 같은 위험자산인 한국 원화에도 긍정적 요소임

호주 RBA, 7회 연속 4.35%로 금리동결

2019년 부터 2024년까지 '호주 정책금리'의 흐름을 그래프로 정리하였다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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