[10월 22일] 환율 동향 및 전망

2024.10.22 달러/원 환율 1,376~1,384원 전망

2024.10.22

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 달러 강세에 상방, 당국 개입 경계에 1,380원대에서 저항
글로벌 동향, 트럼프 트레이드 및 중동발 위험회피심리에 미 달러화 강세
마켓 이슈, 유로 등 비미국 인플레이션 2% 하회, 금리인하 속도에 영향

달러/원 환율, 달러 강세에 상방, 당국 개입 경계에 1,380원대에서 저항

전일 달러/원 환율은 장 초반 달러 약세 및 중국 경기부양 기대에 따른 위험선호에 1,366원까지 하락함. 하지만 중국 인민은행 (PBOC)의 금리인하 조치에도 불구하고 위안화 약세 전환에 원화도 동조하며 상승세로 전환함

이후로도 역외 달러 매수세가 이어지며 상승 폭이 확대, 전일 종가 대비 5.5원 상승한 1,375.2원에 마감함. 야간 장에서는 미 국채금리 급등 및 중동 불안에 1,378.8원에 마감함. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 5.05원 상승한 1,377.95원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 트럼프 트레이드 및 중동발 위험회피에 따른 달러 강세 영향에 상방 압력이 강한 흐름이 예상됨. 다만 그간 환율 레벨이 급하게 올라왔다는 점에서 당국 개입 경계로 인해 1,380원 초중반에서는 저항이 예상됨

또한 고점 인식 네고 출회가 예상되는 점도 추가 상승을 억제하는 요인임. 하지만 글로벌 달러 강세가 지속되는 가운데, 비미국 주요 통화는 모두 약세라는 점에서 하락도 제한적일 전망임

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 트럼프 트레이드 및 중동발 위험회피심리에 미 달러화 강세

전일 미 달러화는 트럼프 트레이드에 따른 미 장기금리 급등 및 중동 불안으로 인한 위험회피심리에 강세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.50% 상승한 103.98pt를 기록, 장중에는 104pt를 상회하기도 함

미국 선거 사이트 디시전데스크 (DDHQ) 조사에 따르면, 트럼프 당선 확률은 52%로 해리스 (48%)보다 높은 것으로 나타남. 이로 인해 인플레이션 재가속 및 재정적자 확대 우려를 의미하는 '소위' 트럼프 트레이드가 재점화되었고, 이를 반영해 미 10년물 국채금리는 4.2%선까지 급등함

지난 주말 네타냐후 이스라엘 총리 자택이 무인기 공격을 받는 등 중동 불안이 재차 심화, 국제유가 (WTI 근월물)는 1.94% 상승한 배럴당 70.56달러에 거래됨. 한편 간밤에 발표된 미국 컨퍼런스보드의 9월 경기선행지수는 전월비 0.5% 하락하며, 예상치 (- 0.3%)를 하회함. 뉴욕증시는 기술주 호조에도 위험회피에 혼조세로 마감함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 유로 등 비미국 인플레이션 2% 하회, 금리인하 속도에 영향

지난 주 유로를 비롯한 영국, 캐나다 등 주요국 인플레이션 압력이 크게 둔화된 것으로 확인됨. 유로 9월 소비자물가 (HICP) 확정치는 전년비 1.7% 상승에 그치며 예비치인 1.8%를 하회했고, 영국 및 캐나다 9월 소비자물가 (CPI) 상승률도 전년비 각각 1.7% 및 1.6%로 예상치 및 물가 목표치 (2%)를 모두 하회함

이에 따라 비미국 중앙은행의 향후 금리인하 속도가 더욱 빨라질 가능성도 높아진 것으로 판단됨. 유로 ECB는 지난 주 25bp 인하에 이어 12월에는 50bp 인하 베팅이 강화되고 있으며, 캐나다 BOC는 금주 50bp 인하가 유력, 영국 BOE도 11월 및 12월 연속 인하 기대가 부상 중임

반면 미국 인플레이션은 여전히 2%를 상회 중이며, 이로 인해 연준 금리인하 속도는 다소 느려질 가능성이 제기되고 있음. 즉, 금리인하 속도 차이로 인한 미국-비미국 간 금리차 확대는 글로벌 달러 강세 요인이며, 결국 달러/원 환율에는 상승 요인임

주요국 인플레이션, 비미국의 빠른 물가 둔화

24년 1월 부터 9월까지 미국, 유로, 영국, 캐나다의 '소비자물가 상승률'의 흐름을 그래프로 정리하였다.

자료: CEIC

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

'국내 금융시장' 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

'글로벌 주요 통화 동향'을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 '채권 금리 동향'을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#중국 경기부양 #인민은행 #위안화 약세 #트럼프 트레이드 #중동발 위험회피

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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