전일 달러/원 환율은 미국 대선 및 의회 선거 결과 '레드 스윕'이 확정됨에 따른 달러 강세 영향에 1,403원에 출발함. 위험회피심리와 엔화 및 위안화 약세에 동조해 장중 1,409원까지 상승했으나 당국 구두 개입 및 네고에 1,400원대 초반까지 조정, 전일 종가 대비 1.5원 하락한 1,405.1원에 정규장 마감함
야간 장에서는 당국 구두 개입 등 레벨 부담으로 인해 조정되며 1,402.5원에 마감함. 역외 NDF 환율은 파월 발언 영향에 전일 종가 대비 0.40원 상승한 1,404.50원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 간밤의 달러 강세 및 역외 거래를 감안해 1,400원대 초반에서 출발이 예상됨. 파월 의장의 인플레이션 우려 및 금리인하 신중 발언이 달러 강세에 기여, 달러/원에는 상방 재료임
한편 장 시작 직전 발표될 일본 3분기 GDP 결과는 엔화에 영향, 원화도 일부 동조가 예상됨. 다만 1,410원을 상단으로 심리적 저항선이 형성, 금일 환율도 레벨 부담에 따른 달러 매도 예상에 상승 폭은 크지 않을 전망임
[환율 전망] 트럼프 랠리+파월 발언에 더욱 강해질 달러
2024.11.15 달러/원 환율 1,402~1,410원 전망
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2024.11.15
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 파월 발언 및 일본 3분기 GDP 소화하며 1,400원대 등락
- 글로벌 동향, 파월 의장 인플레 우려에 금리인하 지연 기대, 달러는 강세
- 마켓 이슈, 달러/원 상방 변동성 심화, 미 달러화 대비 한국 원화의 저평가
달러/원 환율, 파월 발언 및 일본 3분기 GDP 소화하며 1,400원대 등락
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 파월 의장 인플레 우려에 금리인하 지연 기대, 달러는 강세
전일 미 달러화는 파월 의장의 금리인하 신중 발언에 강세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.40% 상승한 106.94pt를 기록함. 댈러스 상공회의소가 주최한 초청 강연회에서 파월 연준 의장은 '인플레이션이 지속될 조짐이 보이고 있어, 앞으로 금리를 신중하게 내릴 가능성이 높다'라고 언급함
또한 그는 '현재 미국 경제 상황은 금리인하를 서둘러야하는 그 어떤 신호도 보내고 있지 않다'라며, 향후 인하 경로가 조정될 수 있음을 시사함. 파월 발언에 12월 연준 금리인하 확률은 하루전 82.5%에서 58.7%로 급락함. 한편 간밤에 발표된 미국 10월 생산자물가지수는 대체로 예상치에 부합, 시장 영향은 제한적이었음
신규 실업수당 청구건수는 전주대비 21만 7천명 증가하며 예상치 (22만명 증가)를 소폭 하회함. 미 국채금리는 파월의 매파적 발언에 단기물 위주로 상승했고, 뉴욕증시는 파월 발언에 따른 위험선호 약화에 조정을 보임
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 달러/원 상방 변동성 심화, 미 달러화 대비 한국 원화의 저평가
금주 달러/원 환율은 장중 1,410원까지 급등하며 상방 변동성이 심화하는 분위기임. 이 같은 고환율 흐름은 한동안 지속될 가능성이 커 보이는데, 아직 '레드 스윕'의 여파가 충분히 해소되지 않았기 때문임. 특히 최근 환율 급등 원인은 달러가 강세를 보인 것도 있지만, 원화가 달러화 대비 더욱 약세인 것에 있음
현재 미 달러화 지수 (DXY)는 106pt대로 연평균인 103.8pt 대비 2.6% 상승한 반면, 달러/원 환율은 1,400원대로 연평균인 1,355원 대비 3.8% 상승함. 즉 올해 한국 원화는 미 달러화 대비 약 1.2%p 정도 저평가되어 있는 것으로 판단됨
이 같은 원화 저평가의 원인은 트럼프 2기 행정부의 관세 등 보호무역주의 정책이 수출 의존형 국가인 한국 경제에 타격을 줄 수도 있다는 우려에 있음. 향후 이벤트 소멸로 달러 강세가 진정된다고 해도 원화 저평가 해소가 쉽지 않다는 점에서 환율 하락 흐름도 매우 완만할 것으로 예상됨
24년 미 달러화 지수 및 달러/원 환율 추이
자료: 인포맥스
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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