전일 달러/원 환율은 미국 ISM 제조업 지수 호조에 따른 달러 강세에 1,405.5원으로 개장 출발함. 레벨 부담에 따른 달러 매도 물량에 장초반 1,401원까지 하락했으나, 엔화 약세 되돌림 및 달러 지수 상승이 환율 하방을 제약함
다만 당국 개입에 대한 경계가 지속되며 추가 상승은 제한적, 전일 종가 대비 1.6원 상승한 1,402.9원에 정규장 마감함. 야간장에서는 한국 비상계엄 소식에 급상승하며 1,425.0원에 마감함. NDF 역외 환율은 12.85원 상승한 1,414.00원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 전날 한국 비상계엄 선포에 따른 위험회피에 1,420원 부근에서 출발이 예상됨. 계엄 선포 직후 국회의 계엄 해제 요구안 통과 및 국무회의 해제에도 불구하고 한국의 정치 불안이 고조되었다는 점에서 원화 약세는 불가피하다는 판단
외환당국의 무제한 유동성 공급 선언 등 적극적인 시장안정화 의지에도 비상계엄으로 인해 위험회피가 고조되었다는 점에서 금일 환율은 변동성이 클 것으로 보임
[환율 전망] 韓 비상계엄에 원화 디스카운트 더욱 심화
2024.12.4 달러/원 환율 1,410~1,430원 전망
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2024.12.04
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 한국 정치 불안 고조와 외환당국 적극 개입에 변동성 심화
- 글로벌 동향, 한국의 비상계엄 선포에 위험회피심리 고조, 달러/원 급등
- 마켓 이슈, 프랑스 정부 및 의회 간 갈등 격화, 유로화는 더욱 약세 압력 예상
달러/원 환율, 한국 정치 불안 고조와 외환당국 적극 개입에 변동성 심화
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 한국의 비상계엄 선포에 위험회피심리 고조, 달러/원 급등
전일 미 달러화는 미국 구인건수 등 고용지표 호조에 따른 강세 압력에도 불구하고, 한국 계엄 소식에 따른 안전자산선호에 엔화가 강세를 보이며 혼조세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.05% 하락한 106.34pt를 기록함
일본 엔화는 한국 계엄 선포 직후 안전자산선호 심리가 불거지며 강세, 장중 달러당 148엔까지 하락하며 달러 지수 조정에 기여함. 23시 윤석열 대통령은 비상계엄을 선포했지만, 국회는 비상계엄 해제 요구안을 즉시 가결했고 대통령도 이를 수용해 4시 30분을 기점으로 국무회의를 통한 비상계엄 해제가 이뤄짐
계엄으로 인한 국내 정치 불안 및 위험회피에 원화가 약세, 달러/원 환율은 지난 2022년 이후 최고치인 1,442원까지 급등함. 이후 계엄 철회 소식과 외환당국의 시장안정화 발언에 역외에서 1,410원대로 반락함. 한편 한은은 금일 오전 임시 금통위를 열로 시장안정화 조치를 논의할 예정임
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 프랑스 정부 및 의회 간 갈등 격화, 유로화는 더욱 약세 압력 예상
프랑스 내각과 의회간 2025년 예산안을 둘러싼 갈등이 격화하고 있음. 프랑스 총리는 25년 예산안 일부를 통과시키기 위해 위회 패싱을 단행했고, 이에 야당인 신민중전선 (NFP)과 국민연합 (RN)은 내각 불신임안을 제출함. 4일 표결에서 불신임안이 통과될 경우 프랑스 내각은 총사퇴에 직면하게 됨
이 같은 갈등 격화에 유럽 분열의 가늠자인 프랑스-독일 10년물 국채금리 스프레드는 2011~12년 유럽 재정위기 이후 최고치로 상승함. 이번 갈등의 핵심은 내각의 재정적자 감축 내용을 담은 '사회보장재정법' 통과 여부임 (공공지출 절감, 대기업 및 부유층 대상 증세 등)
최근 유로지역 경기 부진 및 ECB의 금리인하 기대까지 커지는 상황에서 내각 총사퇴로 인한 정부 예산안 철회가 프랑스 재정적자 확대 우려로 이어진다면 유로화는 더욱 약세 압력을 받을 전망임. 이는 글로벌 달러 가치 (DXY)를 밀어올리는 요인이며, 즉 달러/원에는 상승 요인임
프-독 국채금리 스프레드, 재정위기 이후 최고치
자료: 인포맥스
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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