전일 달러/원 환율은 미국 근원 소비자물가 둔화에 따른 달러 약세에 1,455원으로 출발. 이후 일본 엔화 강세에 동조하며 장중 1,449원까지 하락. 한국은행 금통위에서 금리동결에도 향후 인하 시그널과 경기둔화 우려에 상승세로 전환하며 낙폭 축소, 전일 종가 대비 4.5원 하락한 1,456.7원에 정규장 마감
야간장에서는 미 달러화 조정에도 소폭 상승하며 1,457.5원에 마감. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 1.50원 상승한 1,456.45원에 최종 호가
금일 달러/원 환율은 간밤 달러 약세 및 엔화 강세 영향에 1,450원대에서 등락 예상. 미국 소매판매 등 주요 경제지표 부진, 미 장기금리 및 달러화 지수 조정에 달러/원도 하락 압력 받을 전망
또한 BOJ 금리인상 기대에 따른 엔화 강세에 원화도 동조, 환율 추가 하락을 이끌 수 있을지가 관건. 한편 장중 주목할 이벤트는 중국 4분기 GDP, 지표 결과에 따라 위안화 변동 예상되며, 원화도 일부 영향 받을 수 있음에 유의
[환율 전망] 먼저 치고 나가는 엔화, 원화도 따라갈까?
2025.1.17 달러/원 환율 1,452~1,462원 전망
2025.01.17
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 엔화 강세에 원화 동조, 1,450원대 등락. 중국 GDP 주목
- 글로벌 동향, 일본 BOJ 인상 기대에 엔화 강세, 미 달러화는 추가 조정
- 마켓 이슈, 중국 4분기 성장개선 예상, 위안화는 약한 펀더멘털에 약세 지속
달러/원 환율, 엔화 강세에 원화 동조, 1,450원대 등락. 중국 GDP 주목
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 일본 BOJ 인상 기대에 엔화 강세, 미 달러화는 추가 조정
전일 미 달러화는 일본 엔화 가치 절상과 미국 12월 소매판매 등 주요 경제지표 둔화, 그리고 연준 인사의 완화적 발언 등으로 인해 약세 지속. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.08% 하락한 108.97pt 기록. 일본 엔화는 다음 주 BOJ의 금리인상 기대에 강세, 달러당 155엔까지 하락
현재 OIS 시장에 반영된 1월 금리인상 확률은 83.7% 기록 중. 미국 12월 소매판매는 전월비 0.4% 증가에 그치며 예상치 (0.6% 증가) 및 전월치 (0.8% 증가) 하회. 하지만 핵심 소매판매는 전월비 0.7% 증가하며 예상치 및 전월치 (0.4% 증가)를 상회, 소비둔화 우려 일부 경감
주간 신규 실업수당 청구건수는 21만 7천명으로 예상치 (21만명) 및 전주치 (20만 3천명) 상회. 한편 크리스토퍼 월러 연준 이사는 데이터가 뒷받침된다면, 올해 3~4회 인하도 가능하다고 발언. 미 경제지표 둔화와 연준 인사 발언에 미 장단기 국채금리는 모두 하락
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 중국 4분기 성장개선 예상, 위안화는 약한 펀더멘털에 약세 지속
금일 장중에는 중국의 핵심 경제지표들이 발표될 예정. 12월 광공업생산 및 소매판매, 실업률 등과 더불어 가장 중요한 지표이자 경제의 종합 성적표인 국내총생산 (GDP) 4분기 수치가 나올 예정. 4분기 경제성장률의 시장 컨센서스는 전기비 1.7%, 전년비 5.0%, 2024년 연간 경제성장률은 4.9%로 예상
중국 당국의 지속적인 경기부양책과 인민은행 (PBOC)의 통화완화 조치가 성장률 개선에 기여할 것으로 예상. 하지만 중국 위안화는 여전히 약세가 이어지는 중인데, 이는 4분기 성장률 개선에도 불구하고 향후 성장전망이 부정적인 데에 기인. 블룸버그 조사에 따르면, 중국의 연간 경제성장률은 2025년 4.5%, 2026년 4.2%로 지속적인 하락이 전망
또한 트럼프 2기 행정부의 대중국 관세 60% 부과 예고도 위안화의 잠재적 약세 요인. 즉 4분기 성장률 반등에도 불구하고, 부정적 성장전망 및 트럼프 관세 영향에 위안화는 약세 흐름 이어갈 전망
중국 4분기 실질GDP, 3분기보다 반등 예상
자료: Bloomberg, KB국민은행 자본시장사업그룹
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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