전일 달러/원 환율은 미국 장기 국채금리 하락 및 달러 약세에 힘입어 하락 출발한 뒤 저점 매수에 1,436원까지 일시적 반등. 이후 역외 달러 매도세에 하락 전환했으나, 국내증시에서의 외국인 순매도에 추가 하락은 제한. 장중 1,420원대 진입은 실패하며 혼조세, 전일 종가 대비 3.6원 하락한 1,434.3원에 정규장 마감
야간장에서는 미국 서비스업 지수 부진에 추가 하락하며 1,433.7원에 마감. 역외 NDF 환율은 위험회피 분위기에 전일 종가 대비 3.60원 상승한 1,435.75원에 최종 호가
금일 달러/원 환율은 주말간 신종 코로나바이러스 발견 등 위험회피 분위기와 더불어, 미국 소비심리 부진 및 독일 총선에 따른 글로벌 약 달러 압력에 혼조세 예상. 지난주 금요일 뉴욕증시 급락 여파가 국내증시에도 전이되어 외국인 증시 자금이 순유출될 경우 환율 하방 제약 예상
하지만 독일 총선에서 재정지출에 우호적인 보수정당 집권 등 유로화 강세가 달러화 지수 하락에 기여, 이는 달러/원 하락 요인이 될 전망
[환율 전망] 혼재된 재료, 위아래 모두 막힌 달러/원
2025.2.24 달러/원 환율 1,428~1,436원 전망
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2025.02.24
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핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 뉴욕증시 급락과 독일 총선 등 유로화 강세에 혼조세 예상
- 글로벌 동향, 미 물가 불안, 신종코로나바이러스發 위험회피에 달러 강세
- 마켓 이슈, 달러/원에서의 하락 삼각형 패턴, 큰 폭의 하방 이탈 가능성 주의
달러/원 환율, 뉴욕증시 급락과 독일 총선 등 유로화 강세에 혼조세 예상
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 미 물가 불안, 신종코로나바이러스發 위험회피에 달러 강세
전일 미 달러화는 미국 서비스 업황 부진에도 불구하고 물가 불안 및 글로벌 위험자산 회피심리에 강세. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.27% 상승한 106.63pt 기록. 대표적 안전자산 중 하나인 일본 엔화는 달러화 대비 0.35% 절상. 간밤 발표된 S&P의 미국 2월 서비스업 PMI가 49.7pt로 예상치 (53.0pt) 및 전월치 (52.9pt)를 하회하자 달러는 약세
하지만 이후 발표된 미시간대의 5년 기대 인플레이션 확정치가 3.5%로 1995년 이후 최고치를 기록하며 달러화 지수가 급반등. 한편 외신 보도에 따르면, 중국에서 새로운 코로나바이러스가 발견되었다는 소식이 전해지며 위험자산 회피심리가 확산
미국 국채금리는 안전자산 선호에 장단기 모두 하락, 10년물 금리는 7.1bp 하락한 4.435% 기록. 뉴욕증시 역시 미국의 기대 인플레이션 상승과 더불어 코로나바이러스 발견으로 인한 위험자산 회피심리에 3대 지수 모두 하락 마감
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 달러/원에서의 하락 삼각형 패턴, 큰 폭의 하방 이탈 가능성 주의
최근 달러/원 환율에서 하락 삼각형 (Descending Triangle) 패턴이 관찰. 하락 삼각형 패턴은 저점이 평행을 유지하는 가운데 고점이 점점 낮아지는 패턴으로, 지난해 12월을 기점으로 달러/원에도 이 같은 패턴이 관찰. 차트 패턴은 환율 등 시장 가격 예측을 위한 기술적 도구의 하나
따라서 최근 글로벌 경제 여건과 더불어 차트 패턴 등 기술적 도구를 활용해 환율 예측 시도. 최근 달러/원 환율은 1,430원에서는 강하지 지지되고 있는 반면, 고점은 12월 1,486원에서 점점 낮아져 현재 1,440원대 부근에서 저항
경험적으로 하락 삼각형 패턴에서는 지지선과 고점선이 서로 만나는 지점에서 큰 폭의 하락 이탈 (breakout)이 나타날 확률이 높다는 해석. 이탈 시점의 정확한 예측은 어려우나, 그 시점은 대략 미국 고용 등 실물경기나 물가지표가 확연히 꺾이는 것이 확인되거나 러-우 종전 등 특정한 이벤트가 발생할 때일 것으로 판단
달러/원 환율에 나타난 하락 삼각형 패턴
자료: Infomax, KB국민은행 자본시장사업그룹
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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