일본 BOJ 정책 변화에 엔화 강세 지속

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오늘의 달러/원 환율 1,265~1,275원 전망

2023.01.03

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 물가상승 부담 완화에도 경기하강 우려 지속에 환율 혼조
글로벌 동향, 일본 BOJ 정책 변화 및 미일 금리차 축소 기대에 엔화 강세
마켓 이슈, 조금씩 드러나는 글로벌 경기 하강 신호와 위험회피 심리

달러/원 환율, 물가상승 부담 완화에도 경기하강 우려 지속에 환율 혼조

전일 달러/원 환율은 지난 연말 급락했던 환율에 대한 되돌림과 수입업체의 결제 수요 유입, 역외에서 유로화 약세 등의 영향으로 개장 이후 상승세가 지속, 종가는 8.1원 상승한 1,272.6원에 마감함

NDF 역외환율은 미국 등 주요국 증시가 휴장한 가운데 유로화 약세와 달러 강세에도 일본 엔화가 강세를 이어감에 따라 전일 종가대비 2.30원 하락한 1,269.30원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 달러화가 강세를 보였지만 일본 엔화의 강세와 역외환율 하락을 감안하여 1,270원 전후에서 등락할 것으로 예상됨

에너지 가격 조정 등으로 전세계 인플레이션 압력은 둔화될 전망이나, 주요국 PMI 업황 지수가 대부분 기준치를 하회하는 등 경기침체를 반영하고 있어 경기하강에 대한 우려는 지속. 주 후반 발표될 미국 FOMC 의사록, 고용지표 등에 대한 경계심리에 환율 혼조 예상

금일 주요 환율 전망

2023년 1월 3일, 금일 주요 환율 전망을 나타내는 지표. 물가상승 부담 완화에도 '경기하강' 우려 지속에 환율 혼조.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 1월 3일, 달러/원 환율 주간 추이를 나타내는 그래프.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 일본 BOJ 정책 변화 및 미일 금리차 축소 기대에 엔화 강세

전일 미 달러화는 미국과 영국, 캐나다 등 주요국 증시가 휴장한 가운데 유로화 및 영국 파운드화 등에 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.23% 상승한 103.74pt를 기록함

독일과 프랑스 등 유로 증시는 새해를 맞아 1% 이상 상승했는데, 12월 PMI 제조업 지수의 부진에도 최근 천연가스 가격이 급락함에 따라 인플레이션 우려는 완화될 것으로 기대되기 때문

오는 5일과 6일에는 유로지역의 생산자물가 및 소비자물가 발표될 예정이며, 모두 전월보다 하락할 것으로 예상됨. 한편, 일본 엔화는 달러화 및 유로화 등에 대해 모두 강세를 기록

일본 BOJ의 수익률곡선관리정책 수정이 긴축 신호로 해석되고, 미국의 금리인상 사이클이 종료되면 미일 금리차가 좁혀질 것으로 예상됨. 국제유가는 주요국 휴장에도 글로벌 수요 회복 기대 등에 소폭 상승함

주요 통화 전일 동향

2023년 1월 3일, 주요 통화 전일 동향을 나타내는 지표.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트

마켓 이슈, 조금씩 드러나는 글로벌 경기 하강 신호와 위험회피 심리

12월 미국과 유로, 일본 등 주요국의 PMI 업황 지수가 대부분 기준치 50pt를 하회, 경기침체 국면에 진입하고 있는 것으로 확인됨. 한국 12월 PMI 제조업 지수도 48.2를 기록하여 전월치 49.0을 하회, 지난 6월 이후 6개월 연속 기준치를 하회하고 있음

1제조업뿐만 아니라 서비스업 지수도 기준치를 하회하는 등 전세계적으로 제조업, 서비스업 모두 침체 국면에 진입하고 있음. PMI 지수뿐만 아니라 OECD 전체 경기선행 순환변동치 역시 기준치 100을 하회하고 있음

선행경기 사이클은 통상 1분기 정도 선행하나, 최근 세계 각국의 고용시장이 양호하다는 점에서 동행경기 둔화는 지연되고 있음. 그럼에도 글로벌 경기하강 신호가 포착되고 있고, 이에 따른 투자심리 위축, 위험회피 심리 등이 원화에는 부담이 될 것으로 판단됨

OECD 선행경기 사이클 및 PMI 업황지수 하락

12월 미국과 유로, 일본 등 주요국의 ‘PMI 업황 지수’가 대부분 기준치 50pt를 하회, 경기침체 국면에 진입하고 있는 것으로 확인됨. 한국 12월 ‘PMI 제조업 지수’도 48.2를 기록하여 전월치 49.0을 하회, 지난 6월 이후 6개월 연속 기준치를 하회하고 있음.

자료: Bloomberg

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 1월 3일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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