미 신용등급 강등 영향은 오래 가지 않을 전망

오늘의 달러/원 환율 1,292~1,302원 전망

2023.08.03

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미 신용등급 강등 영향은 약화, 시장 변동성 확대는 경계
글로벌 동향, 미 신용등급 강등 소식에 위험회피 양상, 달러는 강세 지속
마켓 이슈, 2011년과 다를 것으로 예상되는 미국 신용등급 강등 여파

달러/원 환율, 미 신용등급 강등 영향은 약화, 시장 변동성 확대는 경계

전일 달러/원 환율은 피치사의 미국 신용등급 강등 소식에 위험회피가 고조되며 상승, 아시아 및 국내 증시가 큰 폭으로 하락하고 외국인투자자는 국채 선물과 주식 선물을 대량으로 매도, 중국 위안화 약세 등에 동조하며 종가는 14.7원 급등한 1,298.5원에 마감함

NDF 역외환율은 뉴욕증시 하락 등 위험회피 양상에도 미 국채 금리가 혼조를 보이고 이미 전일 환율이 큰 폭 상승한 결과에 0.55원 상승한 1,296.9원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 뉴욕증시 하락과 미 달러화 강세에도 역외환율 상승폭이 크지 않은 점을 감안하여 1,290원대 중후반에서 등락할 전망

미국 신용등급 강등으로 전일 국내 채권, 주식 등의 약세에 원화도 약세를 보였으나, 미 국채 금리는 비교적 안정적이었고, 장 종료 후 뉴욕증시 선물도 반등하고 있어 신용등급 강등 여파는 제한적

다만 그 동안 국내외 증시의 쏠림과 미국 경제 호조 등이 환율에 상승 요인

금일 주요 환율 전망

2023년 8월 3일, 금일 주요 환율 전망.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 8월 3일, 달러/원 환율 주간 추이.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미 신용등급 강등 소식에 위험회피 양상, 달러는 강세 지속

전일 미 달러화는 미 신용등급 강등 소식에 불안심와 위험회피 양상이 복합되어 주요 통화에 대해 강세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.40% 상승한 102.63pt를 기록함

유로화와 영국 파운드화가 달러 대비 약세를 보인 반면 일본 엔화는 일본 국채 금리 상승 등에 혼조세를 보임

피치사의 미국 신용등급 강등 소식에 아시아 증시와 유로 증시가 일제히 하락, 뉴욕증시도 3대 지수 모두 하락함

반면 미 국채 금리는 혼조, 단기 2년 금리는 2.1bp 하락하고 장기 10년 금리는 5.6bp 상승함

미국 신용 등급 강등으로 채권 매도, 금리 상승이 우려되었으나 미 국채의 안전자산 대용과 미 국채에 대한 '안정적' 전망으로 금리 여파는 제한적

ADP 민간 고용이 32만건으로 예상치를 크게 상회, 미국 경제가 양호하다는 점도 달러에는 강세 요인으로 작용함

주요 통화 전일 동향

2023년 8월 3일, 주요 통화 전일 동향.

마켓 이슈, 2011년과 다를 것으로 예상되는 미국 신용등급 강등 여파

전일 국제신용평가사인 피치사는 미국 신용등급을 AAA에서 AA+로 한 단계 하향 조정함. 하지만 피치사는 미국 국채 전망을 '부정적'에서 '안정적'으로 상향 조정함

사실 미국 신용등급 강등은 연초에도 불거진바 있었으며 지난 5월 24일에 전망을 부정적으로 하향한 바 있음

피치사는 신용등급 강등 배경을 미국 부채한도 협상 난항, 미 의회의 분열, 미국 정부의 재정적자 확대, 성장은 부진 등을 근거로 제시함

과거 2011년 8월 S&P 신용평가사가 미국 신용등급을 강등한 바 있으며, 당시에는 남유럽 재정위기와 함께 미국 금리가 급락하고 (안전자산 선호), 뉴욕증시도 큰 폭 하락한 바 있음

과거와 다를 것으로 보는 점은 신용등급은 강등했지만 미 국채의 지위, 선호, 국채 시장에서 안정성은 높으며, 부채한도는 이미 타결되었다는 점에서 과거와 같은 변동성 장세를 보이지는 않을 것이라는 전망이 우세함

과거 S&P의 미 신용등급 강등 후 시장 (2011년)

2011년 11월 6일부터 10일까지, 미국의 '신용등급 강등'이 '미국채 10년물 금리'와 '나스닥지수'에 끼친 영향을 표기한 그래프.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 8월 3일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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