뉴욕증시 상승 등 연말 랠리에 달러화 약세

오늘의 달러/원 환율 1,288~1,298원 전망

2023.12.22

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 뉴욕증시 반등과 연말 랠리 기대, 위험선호에 환율 하락
글로벌 동향, 미국 3분기 성장률 하향과 뉴욕증시 상승에 달러 하락
마켓 이슈, 최근 5년 달러/원 환율은 12월에 1.7% 하락하는 계절

달러/원 환율, 뉴욕증시 반등과 연말 랠리 기대, 위험선호에 환율 하락

전일 달러/원 환율은 미국 금리인하 의구심과 뉴욕증시 하락 등 위험회피가 반영되어 개장부터 상승 출발한 가운데 일본 엔화 등 아시아 통화 약세도 원화에 약세 요인으로 작용, 종가는 6.20원 상승한 1,305.10원에 마감함. NDF 역외환율은 뉴욕증시가 다시 반등하고, 미국 3분기 성장률 하향 조정 및 미국 금리인하 기대가 다시 살아나 달러화의 큰 폭 하락에 전일 대비 8.25원 하락한 1,294.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 뉴욕증시의 반등과 위험선호 회복, 미 달러화 약세 등에 1,290원 초중반에서 등락할 것으로 예상됨. 전일 발표된 한국 12월 1~20일 수출이 호조를 보였고, 20일 간 무역수지도 16억 달러 흑자를 기록함. 미국의 경제성장 둔화와 연준의 금리인하 기대, 시장의 위험선호 심리, 연말 랠리 기대 등은 모두 달러에 약세 요인이며, 원화에는 강세. 달러/원 환율의 완만한 하락 흐름이 이어질 전망

금일 주요 환율 전망

뉴욕증시 반등과 연말 랠리 기대, 위험선호에 환율 하락

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

미국의 경제성장 둔화와 연준의 금리인하 기대, 시장의 위험선호 심리, 연말 랠리 기대 등은 모두 달러에 약세 요인이며, 원화에는 강세. 달러/원 환율의 완만한 하락 흐름이 이어질 전망

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 3분기 성장률 하향과 뉴욕증시 상승에 달러 하락

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.70% 급락한 101.81pt를 기록함. 뉴욕증시가 전 전일 1% 이상 하락했으나, 전일에는 대부분 상승하여 되돌림. 미국 3분기 성장률 확정치가 전기비 연율로 4.9%를 기록, 수정치 5.2%를 하회함

주간 신규 실업수당청구건수는 20만 5천건으로 예상치 21만 5천건을 하회하여 양호했음. 미국 국채 금리는 단기와 장기 소폭 반등했으나, 10년물 금리가 여전히 3.9%를 하회하는 등 미 연준의 금리 인하 기대가 지속됨. 영국 11월 소비자물가 하락에 BOE 금리인하 전망이 우세해지고, 일본은 11월 물가상승률이 높아질 것이라는 전망에 엔화가 더욱 강세를 보임. 국제 유가는 앙골라의 OPEC+ 탈퇴 소식에 공급 증가 전망으로 전일 소폭 하락함

주요 통화 전일 동향

미국 3분기 성장률 하향과 뉴욕증시 상승에 달러 하락

마켓 이슈, 최근 5년 달러/원 환율은 12월에 1.7% 하락하는 계절성

달러/원 환율이 1,300원 수준에서 등락이 반복되고 있음. 12월 평균 환율은 1,305원 으로 전월보다 약 3원 하락함. 미국 FOMC 회의 등 빅 이벤트가 종료되고 연준의 금리인하 기대로 달러화 약세, 달러/원 환율이 하락하고 있으나, 환율이 1,290원에서 강한 지지하는 모습을 보임. 연말에는 달러/원 환율의 하방 압력이 우세한 계절성이 있음. 지난 2022년에도 10월까지 급등한 환율은 11월 미국 소비자물가 둔화에 하락하기 시작하여 연말에는 1,265원으로 마감함

최근 5년 동안 월별 달러/원 환율의 전월비 등락률을 평균해보면 1월과 4월, 그리고 8월과 9월에 환율이 상승하고, 연말을 앞두고 11월과 12월에는 월평균 1.7% 하락함. 연말에는 수출업체들의 네고 물량과 국내 기업들의 배당이나 인센티브 지급을 위한 원화 환전 수요, 정부의 환율 안정 의지, 그리고 연말 위험선호 등에 달러/원의 하방 압력이 우세한 것으로 판단됨

달러/원 환율, 11~12월 환율 하락 계절성

연말에는 수출업체들의 네고 물량과 국내 기업들의 배당이나 인센티브 지급을 위한 원화 환전 수요, 정부의 환율 안정 의지, 그리고 연말 위험선호 등에 달러/원의 하방 압력이 우세한 것으로 판단됨

자료: Bloomberg

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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