달러 혼조에도 일본 엔저에 동조하는 원화

오늘의 달러/원 환율 1,326~1,334원 전망

2024.02.27

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 엔화 약세 동조와 월말 네고물량에 좁은 박스권 등락
글로벌 동향, 미국 4분기 성장률과 PCE 물가 발표 앞두고 경계심리 지속
마켓 이슈, 일본 물가 둔화에 BOJ 정책 전환 지연 우려, 엔화 약세 지속

달러/원 환율, 엔화 약세 동조와 월말 네고물량에 좁은 박스권 등락

전일 달러/원 환율은 국내 증시 조정에 오전 장중 1,333원까지 상승했으나, 오후에 외국인 자금이 순매수로 돌아서고 조선사 수주에 따른 네고 물량 유입에 1,329원까지 낮아지며, 예상대로 좁은 박스권에서 등락함. NDF 역외환율은 뉴욕 증시의 조정 등 위험선호심리 약화에도 달러가 혼조를 보이며, 전일 종가 대비 0.6원 하락한 1,328.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 달러 혼조와 글로벌 증시 조정에 따른 위험선호심리 약화에 전일 종가와 유사한 1,330원대 초반에서 등락이 예상됨. 금일 오전에는 일본의 1월 소비자물가 발표가 예정되어 있는데, 전월 대비나 전년비 모두 둔화될 것으로 예상. 이는 일본 엔화에 약세 요인이라는 점에서 원화에도 약세 영향이 예상됨. 다만, 채권 및 증시 등 시장이 혼조세를 보이고 있고, 환시에서는 월말 수출 네고 물량이 계속 유입될 것으로 예상됨에 따라 금일 달러/원 환율도 1,330원 전후로 좁은 레인지 장세가 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

달러/원 환율 주간추이에 대해서 나타내는 그래프이다.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 4분기 성장률과 PCE 물가 발표 앞두고 경계심리 지속

전일 미 달러화는 이번 주 미국 4분기 경제성장률 수정치, PCE 물가지표 발표를 앞두고 혼조세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 103.78pt로 전일과 변동이 없었음. 또한 미국의 2년물 국채 금리는 전일 대비 3.1bp 상승에 그침. 미국 재무부의 국채 입찰에서 2년물 국채 수요가 호조를 보였기 때문

반면 ECB 크리스틴 라가르드총재는 공개 발언을 통해 유럽 경기가 저점을 지나고 회복 조짐을 보이고 있다고 언급함. 이에 독일 2년물 국채금리는 2.94%로 전일 대비 8.9bp 올랐고, 유로/달러는 1.085로 전일 대비 상승함. 뉴욕 증시는 미국 장단기 국채금리가 모두 상승한 가운데, 3대 지수 모두 하락함. 국제유가는 중동 지역 긴장과 OPEC+의 공급 제한에도 불구하고 미국 생산 증가에 수급이 균형을 이루며 소폭 상승에 그침

주요 통화 전일 동향

주요통화의 전일대비 종가를 보여주는 표이다. 달러화(DXY), 유로/달러(USD), 달러/엔(JPY), 파운드/달러(GBP), 달러/위안(역외, CNH), NDF 1M(원), 1개월 스왑포인트를 전일 대비 종가를 나타낸다.

마켓 이슈, 일본 물가 둔화에 BOJ 정책 전환 지연 우려, 엔화 약세 지속

달러/원 환율은 연초 1,300원에서 1,331원까지 2.4% 상승한 반면, 달러/엔 환율은 같은 기간 143.7엔에서 150.4엔으로 4.7%나 상승하며 엔화의 약세가 두드러진 모습임. 엔화 약세는 미국 경기 호조와 일본 경기의 상대적 부진에 따른 미일 금리차 확대가 가장 큰 요인임

미국은 경직적인 인플레이션에 연준의 금리인하 시기가 늦춰지고 있는 반면, 일본은 지난해 하반기 기술적 경기침체 (두 분기 연속 마이너스성장률)에 이어 1월 소비 및 생산도 부진해 오히려 경기가 둔화한 모습임. 이는 미일 금리차 확대, 엔화에는 약세 요인임

금일 1월 물가상승률은 BOJ 목표치인 2%를 하회할 것으로 예상돼, BOJ의 통화정책 전환 기대감이 다소 약화될 가능성도 있음. 달러/원과 달러/엔의 동조성은 강함 (상관계수 0.73). 위험선호심리 확산 등 원화 강세 압력에도 불구, 여전히 약한 엔화는 달러/원 환율 하방을 제약하는 요인임

달러/원과 달러/엔 환율의 동조화

2024년 연초 달러/원 환율과 달러/엔 환율의 동조화가 일어나고 있음을 보여주는 그래프이다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

글로벌 주요 통화 동향을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

글로벌 금융시장 동향에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 채권 금리 동향을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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