- 3월 FOMC가 시장에서 비둘기파적으로 평가된 이후, 보스틱 애틀랜타 연은 총재 및 윌러 이사 등 연준 인사들은 매파적인 발언을 통해 빠른 금리인하 기대감을 차단
- 시장은 개인소비지출 (PCE) 물가지수 및 고용지표 발표를 대기하면서 변동성 제한
- 한편 성금요일로 美 주식시장이 휴장했던 29일, 美 2월 PCE 물가지수는 전년동월대비 2.5% 상승하며 시장 예상치에 부합
* 파월 연준의장은 PCE 물가 상승률이 시장 예상에 부합했다고 평가했지만, 금리 인하를 위해서는 인플레이션 압력이 완화되고 있다는 자신감이 필요하다고 강조 - 미국채 금리는 연준인사의 매파적인 발언에도 제한된 변동성에 전주대비 보합, 주가는 혼조
* 미 국채 10년물 금리는 3월 29일 4.20%로 전주와 동일
* 29일 다우존스, S&P500 지수는 전주대비 0.8%, 0.4% 상승, 나스닥 지수는 0.3% 하락
[한국] 금융스트레스지수 상승. 단계는 ‘관심’ 유지
2024년 4월 1주차 KB 금융스트레스지수
시리즈 총 2화
2024.04.01
읽는시간 4분
금융스트레스지수란?
- 금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상, 관심, 주의, 경계, 심각)로 구성됩니다.
美 연준인사들의 매파적인 발언에도 PCE 발표 영향에 미국채 금리 보합, 주가 혼조
『ASEAN5』 금융스트레스지수 경보단계는 ‘관심’ 유지
- 『ASEAN5』 스트레스지수는 44.9로 전주대비 1.2p 하락
* 주식·외환·채권시장 전 부문에서 스트레스지수가 전주대비 하락
* 국가별로는 캄보디아, 베트남, 미얀마 지수는 하락했으나, 인도네시아, 태국은 상승 - 인도네시아 태국: 주식시장 변동성 확대로 스트레스지수가 상승, 경보단계는 ‘관심’ 유지
- 베트남: 주식·외환시장 변동성 축소로 스트레스 하락, 경보단계는 '주의'에서 ‘관심’으로 개선
- 태국: 주식시장 변동성 확대 여파로 스트레스지수 상승, 경보단계는 ‘경계’ 유지
- 캄보디아와 미얀마는 주식시장 변동성 축소로 스트레스지수 하락, 경보단계 ’정상’ 유지
2022 - 24년 ASEAN FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『인디아』 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘관심’ 유지
- 인디아 금융스트레스지수는 27.8로 전주대비 0.6p 상승
- 장단기스프레드 축소가 주가지수 상승을 상쇄하면서 스트레스지수 상승
2022 - 24년 인디아 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『한국』 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘관심’ 유지
- 한국 금융스트레스지수는 49.1로 전주대비 1.4p 상승
- 주가지수 상승으로 인한 주식시장 스트레스 하락보다, 달러/원 환율 상승, 은행주 주가 하락, 장단기스프레드 축소로 인한 외환·채권·은행시장 스트레스 상승 영향이 컸음
2022 - 24년 한국 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
금주는 美 고용지표 발표 및 연준인사들의 발언, 한국 3월 물가상승률을 주목할 필요
- 지난 주 월러 연준이사의 매파적인 발언이 시장에 영향을 준 가운데, 이번 주도 파월 의장을 비롯한 여러 연준위원들의 발언이 예정되어 있어 이를 주목할 필요
- 2일 발표되는 한국 3월 물가상승률은 채소류 가격 안정화에도 국제유가 상승
영향으로 2월과 비슷한 수준을 예상 (전년동월대비 3.1%, vs. 2월 3.1%) - 5일 발표되는 美 3월 고용보고서에서 시장은 비농업부문 고용자 수가 20만 명 증가하며, (vs. 1월 27.5만 명 증가) 타이트한 고용시장이 지속될 것이라고 예상
한국
금융스트레스지수 상승. 단계는 ‘관심’ 유지
- 2024년 4월 1주차 금융스트레스지수 (49.1)는 전주대비 (47.7) 상승 (+1.4p)
- 경보단계는 ‘관심’ 유지
- 주식시장 부문의 스트레스지수 하락을 채권·외환·은행시장 부문이 상쇄하면서 스트레스지수가 전주대비 상승
* 주식시장의 경우 주가지수 상승 및 시장 변동성 완화로 스트레스지수가 하락
* 외환시장은 달러/원 환율 상승 및 변동성 확대로 스트레스지수가 상승
* 채권시장의 경우 장단기스프레드 축소로 인해 스트레스지수가 상승
* 은행부문은 은행주 주가 하락이 이어지면서 스트레스지수가 상승
한국 금융스트레스지수 (FSI)
한국 FSI
자료: KB국민은행 추정
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총 2화
4월 1주차 KB금융스트레스지수
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