- 14일 (현지시간) 6월 FOMC를 앞두고 캐나다, 호주 중앙은행의 정책금리 25bp 인상으로 연준의 정책금리 인상 가능성이 제기되면서 국채금리가 상승하고 주가는 하락
- 그러나 신규 실업수당 청구건수가 26만 1,000건으로 시장 예상 (23만 6,000건)을 상회하면서, 정책금리 동결 기대가 커지며 금리는 하락, 주가는 상승
* Fed Watch의 6월 FOMC 금리동결 확률은 9일 기준 70.1%로 전주대비 4.6%p 하락 - 주요국의 경제지표 발표가 없는 상황에서, 캐나다와 호주 중앙은행의 정책금리 인상이 6월 FOMC 정책금리 인상 가능성을 높이면서 금융시장 변동성이 확대
* 미 국채 10년물, 정책금리 인상 가능성 반영으로 9일 3.73%로 전주대비 4bp상승
* 다우존스, 나스닥, S&P500 지수는 9일 전주대비 각각 0.3%, 0.1%, 0.4% 상승
[한국] 금융스트레스지수 45.8, 전주대비 8.5p 하락
2023년 6월 3주차 KB 금융스트레스지수
시리즈 총 2화
2023.06.12
읽는시간 4분
금융스트레스지수란?
- 금융스트레스지수는 금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상, 관심, 주의, 경계, 심각)로 구성됩니다.
6월 FOMC를 앞두고 일부 중앙은행의 금리 인상과 고용지표 악화 등으로 시장 변동성 확대
「ASEAN5」 금융스트레스지수는 전주대비 하락했으나 경보단계는 ‘주의’ 유지
- 「ASEAN5」 스트레스지수는 56.3으로 전주대비 5.5p 하락
* 채권시장 변동성 확대에도 주식·외환시장 변동성 축소로 스트레스지수 하락
* 인도네시아, 베트남, 태국은 스트레스지수가 하락했으나, 캄보디아, 미얀마는 상승 - 인도네시아: 주식 및 외환시장 변동성이 축소되었으나 '주의'단계를 유지
- 베트남: 주가지수 상승이 외환시장 변동성 확대를 상쇄했으나 '주의'단계를 유지
- 태국: 외환시장 변동성 축소와 주가지수 상승으로 '경계'에서 '주의'로 한 단계 개선
- 캄보디아는 '정상'단계를, 미얀마는 '경계'단계를 유지
2021 - 2023년 ASEAN FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
「인디아」 금융스트레스지수는 하락, 경보단계는 ‘정상’ 유지
- 인디아 금융스트레스지수는 13.4로 전주대비 2.0p 하락
- 주가지수 상승 및 루피화 환율 하락이 스트레스지수 하락의 주요인
2021 - 2023년 인디아 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
「한국」 금융스트레스지수는 하락, 경보단계는 ‘주의’에서 ‘관심’으로 한 단계 개선
- 한국 금융스트레스지수는 45.8로 전주대비 8.5p 하락
- 주가지수 상승, 달러/원 환율 하락, 장단기스프레드 확대로 주식·외환·채권부문 스트레스가 하락했으나, 은행주 주가 하락으로 은행부문 스트레스는 상승
2021 - 2023년 한국 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
금주는 美 5월 소비자물가지수와 미국, 유럽, 일본의 통화정책 회의를 주목할 필요
- 13일 발표되는 美 5월 소비자물가지수 상승률의 경우 헤드라인은 전년동월대비 상승률이 큰 폭 둔화되나 (YoY 4.2%, 4월 4.9%) 근원물가는 상승 폭이 제한될 전망
- 14일 美 연준은 6월 통화정책회의를 개최하고 정책금리를 결정하며, 시장은 정책금리 동결로 금리 하단과 상단을 각각 5.0%, 5.25%로 유지할 것으로 예상
* 수정 경제전망 (SEP) 및 점도표를 통해 금리인상 사이클 종료 여부를 확인할 필요 - 14일 유럽중앙은행 (정책금리 인상 전망, Refi 기준 3.75% -> 4.0%)과 15일 일본은행 (정책금리 동결, -0.1% -> -0.1%)의 통화정책 회의도 주목할 필요
「한국」 금융스트레스지수 하락. 단계는 ‘주의’에서 ‘관심’으로 한 단계 개선
- 2023년 6월 3주차 금융스트레스지수 (45.8)은 전주대비 (54.3) 하락 (-8.5p)
- 경보단계는 '주의'에서 '관심'으로 한 단계 개선 (↓)
- 주식·외환·채권시장 부문에서 스트레스가 하락했으나, 은행시장 부문은 스트레스가 상승
* 주식시장의 경우 주가 상승 및 변동성 축소로 스트레스지수가 하락
* 외환시장은 변동성 확대에도 불구하고 달러/원 환율이 1,300원을 하회하면서 스트레스지수가 하락
* 채권시장의 경우 장단기스프레드가 확대되면서 스트레스지수가 하락
* 은행부문은 은행주 주가 하락 및 베타지수 상승으로 스트레스지수가 상승
한국 금융스트레스지수 (FSI)
.PNG)
한국 FSI
KB_Financial_Stress_index_F_22.png)
자료: KB국민은행 추정
본 자료는 경제 및 금융 여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공 목적으로 작성, 배포되는 조사분석 자료이며 오직 “KB국민은행 내에서 정보제공만”을 목적으로 합니다. 따라서 KB국민은행 이외의 독자 혹은 고객의 투자 상담이나 투자결과에 대한 법적 책임소재와 관련된 증빙자료로 사용될 수 없으며, 고객의 최종적인 투자 결정은 고객의 판단 및 책임에 근거하여 이루어져야 합니다. 또한, 본 자료에서 제시된 어떠한 예측이나 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행 직원은 투자 권유 또는 투자 관련 고객 상담 시 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 및 당행 규정 업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 또한, 본 자료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 동의 없이 본 자료의 무단 배포 및 복제는 금지됩니다.
총 2화
6월 3주차 KB금융스트레스지수
![[환율 전망] 러시아도 미사일로 맞대응, 더 매력적인 달러](/etc.clientlibs/tam-dcp-cms/clientlibs/site/resources/images/thumbnail/economy-01-pc.jpg)
금융용어사전
