[한국] 금융스트레스지수 상승. 단계는 ‘주의’유지-금융불안지수, FSI - 2023.11.06

홈 경제 경제 시장 분석

2023년 11월 2주차 KB 금융스트레스지수

시리즈 총 2화

2023.11.06

읽는시간 4분

금융스트레스지수란?

금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상, 관심, 주의, 경계, 심각)로 구성됩니다.

美 긴축적인 통화정책 기조 종료 가능성 상승으로 미국채 금리 하락, 주가는 큰 폭 상승

2일 美 연준은 11월 통화정책회의 (FOMC)에서 시장 예상대로 정책금리를 5.25~5.5%로 유지했으며, 파월 의장의 비둘기파적인 발언으로 금리인상 사이클 종료 기대감 확산
* FOMC 정책 결정문에서는 미 국채금리 상승으로 인한 긴축적인 금융여건이 추가 금리인상을 대체할 수 있다는 점을 인정, 이는 추가 금리인상 가능성 하락을 시사
한편 1일 美 재무부의 4분기 국채발행계획에서 시장 예상보다 적은 양의 국채를 발행할 것이라고 발표, 수급 우려 완화로 미국채 금리의 하락 압력으로 작용할 것으로 예상
또한 3일 발표된 美 10월 고용보고서에서 비농업 고용자수가 15만 명 증가해 시장 예상(17만 명)을 하회, 고용지표 둔화로 금리인상 사이클 종료 가능성 상승
美 긴축기조 종료 가능성이 높아지면서 안전자산 선호 확산, 미국채 금리 하락, 주가는 큰 폭 상승
* 미 국채 10년물 금리는 11월 3일 4.52%로 전주대비 32bp 하락
* 11월 3일 다우존스, 나스닥, S&P500 지수는 전주대비 각각 5.1%, 6.6%, 5.9% 상승

「ASEAN5」 금융스트레스지수는 전주대비 상승했으나, 경보단계는 ‘주의’유지

「ASEAN5」 스트레스지수는 69.8로 전주대비 2.9p 상승
* 외환·채권시장 부문 변동성 확대가 주식시장 부문 변동성 축소를 상쇄
* 캄보디아를 제외한 ASEAN 모든 국가의 금융시장 변동성이 전주대비 확대
인도네시아: 외환시장 변동성 확대로 스트레스지수가 상승, 경보단계는 ‘주의’를 유지
태국: 주가상승에도 외환시장 변동성 확대로 스트레스지수가 상승, 경보단계는 ‘심각’을 유지
캄보디아: 주식시장 변동성이 축소되면서 경보단계가 ‘경계’에서 ‘주의’로 한 단계 개선
베트남은 ‘경계’ 단계를, 미얀마는 ‘정상’단계를 유지

2021 - 23년 ASEAN FSI 지수 추이

2021-23년 ASEAN FSI 지수 추이를 나타낸 그래프, ASEAN5 금융스트레스지수 경보단계는 ‘주의’를 유지했다.

자료: KB국민은행 추정

「인디아」 금융스트레스지수는 하락, 경보단계는 ‘관심’유지

인디아 금융스트레스지수는 27.8로 전주대비 16.5p 하락
주가지수 상승 및 주식·외환시장 변동성 축소가 금융스트레스지수 하락의 주요인

2021 - 23년 인디아 FSI 지수 추이

2021-23년 인디아 FSI 지수 추이를 나타낸 그래프, 인디아 금융스트레스지수 하락, 경보단계는 ‘관심’유지.

자료: KB국민은행 추정

「한국」 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘주의’유지

한국 금융스트레스지수는 66.6으로 전주대비 3.6p 상승
달러/원 환율 하락으로 인한 외환시장 부문 스트레스지수 하락을, 주식시장 변동성 확대, 장단기스프레드 축소, 은행 베타지수 하락으로 인한 주식·채권·은행시장 부문 지수 상승이 상쇄

2021 - 23년 한국 FSI 지수 추이

2021-23년 한국 FSI 지수 추이를 나타낸 그래프, 한국 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘관심’유지.

자료: KB국민은행 추정

금주는 美 연준인사들의 발언과 미국채 입찰상황, 이스라엘-하마스 전쟁 상황을 주목

美 연준의 통화정책회의 (FOMC)가 종료된 후, 파월 연준의장을 비롯한 7명의 연준 인사의 발언이 예정되어 있어 이들의 발언을 통해 美 경제상황에 대한 위원들의 의견을 확인할 필요
美 재무부는 7~9일 총 1,120억 달러 규모의 국채를 발행할 예정, 미국채 수요가 채권금리에 큰 영향을 주는 만큼 입찰 결과를 확인할 필요
* 7일 3년물 (480억 달러), 8일 10년물 (400억 달러), 9일 30년물 (240억 달러) 발행 예정
이스라엘은 하마스 소탕을 위해 가자 시티를 완전히 포위한 가운데 48시간 내 시가전 개시 예상, 이스라엘-하마스 전쟁 장기화로 인한 글로벌 금융시장 파급효과를 주목할 필요

한국, 금융스트레스지수 상승. 단계는 ‘주의’유지

2023년 11월 2주차 금융스트레스지수 (66.6)는 전주대비 (63.0) 상승 (+3.6p)
경보단계는 ‘주의’유지
외환시장 부문의 스트레스지수 하락을 주식·채권·은행시장 부문이 상쇄하면서 스트레스지수가 전주대비 상승
*주식시장의 경우 주가지수 상승에도 시장 변동성이 확대되면서 스트레스지수가 상승
*외환시장은 달러/원 환율 하락과 시장 변동성 축소로 인해 스트레스지수가 하락
*채권시장의 경우 장단기스프레스 축소에 힘입어 스트레스지수가 상승
*은행부문은 은행채 스프레드 확대 및 베타지수 하락으로 스트레스지수가 상승

한국 금융스트레스지수 (FSI)

한국 금융스트레스지수를 나타낸 표, 2023년 11월 2주차 금융스트레스지수는 전주대비 상승함.

한국 FSI

한국 금융스트레스지수를 나타낸 그래프, 한국 금융스트레스지수 상승했으며, 경보단계는 ‘주의’ 를 유지하고 있다.

자료: KB국민은행 추정

#금융스트레스지수 #FOMC #주가지수 #지수 #국채금리

더 많은 콘텐츠가 궁금하신가요? KB Star FX에서 콘텐츠 더 보기

본 자료는 경제 및 금융 여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공 목적으로 작성, 배포되는 조사분석 자료이며 오직 “KB국민은행 내에서 정보제공만”을 목적으로 합니다. 따라서 KB국민은행 이외의 독자 혹은 고객의 투자 상담이나 투자결과에 대한 법적 책임소재와 관련된 증빙자료로 사용될 수 없으며, 고객의 최종적인 투자 결정은 고객의 판단 및 책임에 근거하여 이루어져야 합니다. 또한, 본 자료에서 제시된 어떠한 예측이나 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행 직원은 투자 권유 또는 투자 관련 고객 상담 시 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 및 당행 규정 업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 또한, 본 자료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 동의 없이 본 자료의 무단 배포 및 복제는 금지됩니다.

장재철

KB국민은행 자본시장그룹 본부장

경제 분석을 통해 금융 시장을 예측하고, 고객과 함께 소통합니다.

장현상

KB국민은행 이코노미스트

숫자로 보는 글로벌 거시경제. 고객의 눈높이에서 핵심만 쉽게 설명합니다.

총 2화

11월 2주차 KB금융스트레스지수

[ASEAN5] 금융스트레스지수 상승, 단계는 ‘주의’유지

2023.11.06 장재철

[한국] 금융스트레스지수 상승. 단계는 ‘주의’유지

현재글

2023.11.06 장재철

더 알고 싶을
내용을 추천해요