견고한 미국 소비에 강달러 지속, 환율 상방

오늘의 달러/원 환율 1,385~1,395원 전망

2024.04.16

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국 소비 호조와 일본 엔화 약세에 1,390원 상회 시도
글로벌 동향, 양호한 미국 소비와 안전자산 선호심리에 달러 강세 폭 확대
마켓 이슈, 불안한 중동 사태와 국제유가, 달러/원의 잠재적 급등 요인

달러/원 환율, 미국 소비 호조와 일본 엔화 약세에 1,390원 상회 시도

전일 달러/원 환율은 중동 지역 불안으로 촉발된 위험회피 심리 및 강달러 영향에 개장 직후 1,386.3원까지 급등했으나, 이후 외환당국 개입 경계와 고점 인식에 따른 네고물량 유입에 상단이 제한되며 8.6원 상승한 1,384.0원에 마감함. NDF 역외 환율은 간밤 미국 3월 소매판매 지표가 시장 예상을 웃돌고, 중동 확전 우려에 따른 안전자산선호 심리에 전일 종가 대비 4.1원 상승한 1,386.0원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 양호했던 미국 3월 소매판매 결과와 일본 엔화 약세 영향 등을 감안해 1,390원 상회를 시도할 것으로 예상됨. 강달러가 지속되는 가운데 엔화가 달러당 154엔을 돌파함에 따라 달러/원 환율 상승 압력이 커졌으며, 이미 전일 새벽 역외에서 1,390원을 상회했다는 점에서 금일 환율도 상방이 우세한 흐름이 예상됨. 다만 국제유가가 보합 수준에 머무는 등 중동 지역 확전 가능성이 크지 않다는 점과 중국 1분기 성장률 호조 기대, 당국 개입 경계 등에 1,400원 도달은 어렵다는 판단

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 양호한 미국 소비와 안전자산 선호심리에 달러 강세 폭 확대

전일 미 달러화는 미국 3월 소매판매가 예상보다 호조를 보이고, 중동 지역 불안으로 안전자산 선호심리가 작용함에 따라 강세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.18% 상승한 106.21pt를 기록함. 3월 소매판매는 전월비 0.7% 증가하며, 예상치 (0.4%)와 이전치 (0.6%)를 모두 상회했으며, 특히 자동차를 제외한 핵심 소매판매는 전월비 1.1% 증가하며 이전치 (0.3%)보다 약 세 배 정도 높은 수준을 기록함

미국의 견고한 소비를 반영해 애틀랜타 연은이 추정한 1분기 성장률은 전기비 연율 2.8%로 기존 대비 0.4%p 상향 조정됨. 이에 따라 미국 국채금리는 10년물 장기 금리가 8.1bp 급등함. 뉴욕증시는 고금리 부담과 중동 지역 불안에 따른 위험회피 심리에 3대 지수 모두 2거래일 연속 조정을 보였음

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 불안한 중동 사태와 국제유가, 달러/원의 잠재적 급등 요인

2021년부터 미 달러화와 국제유가 간 강한 정 (+)의 관계가 관찰되고 있음. 국제유가 (WTI) 상승 시, 달러 지수 (DXY)의 상승 폭도 확대되고 있음. 이는 최근 국제유가가 지정학적 리스크에 따른 위험회피심리 (또는 안전자산선호심리)를 반영하며, 동시에 공급측 인플레이션 압력을 반영하는 가격 변수이기 때문임

즉 국제유가의 상승은 안전자산에 대한 수요 증가, 인플레이션 우려로 연준의 금리인하 기대를 퇴색시킨다는 점에서 달러 강세 요인임. 또한 국제유가의 상승은 위험회피심리 고조 등 대외 불안 요인이라는 점에서 원화 약세 요인임. 과거 경험적으로 다른 조건이 일정할 때 국제유가가 배럴당 10달러 상승하면 달러 지수는 2.2pt 상승하는 경향이 있음. 이를 감안하면 중동 확전으로 유가가 배럴당 95달러 이상 수준까지 치솟을 경우, 달러 지수는 107pt를 상회하고, 달러/원 환율도 1,400원대까지 오를 것으로 추정됨

국제유가와 미 달러화 지수의 강한 동조성

2021년 부터 미 달러화와 국제유가 간 강한 정(+)의 관계가 관찰되고 있다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

글로벌 주요 통화 동향을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

글로벌 금융시장 동향에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 채권 금리 동향을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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