전일 달러/원 환율은 미국 기대 인플레이션 반등과 연준 인사들의 매파적 발언에 상승 출발했으나, 이후 특별한 이벤트나 경제지표 발표가 부재한 상황 속에서 상승 폭을 축소함. 장중 달러/원은 1,370원 선에서 결제와 네고 물량이 서로 대치되며 박스권 장세를 이어 갔으며 종가 대비 0.1원 소폭 상승한 1,368.2원에 마감함
NDF 역외 환율은 뉴욕 연은 기대 인플레이션 반등에도 불구하고 미 장기금리 하락 및 달러 약세 등 위험선호심리에 전일 종가 대비 1.1원 하락한 1,364.8원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 수요일 (15일) 휴장을 앞두고 양방향 수급이 서로 팽팽한 대치 상태에 머무는 가운데, 미국 4월 핵심 물가 지표와 파월 연준 의장 발언에 대한 경계 심리에 뚜렷한 방향성 없이 1,360원대 중후반에서 박스권 등락이 예상됨
미국 4월 물가 둔화 컨센서스와 장기금리 조정은 달러/원 하방 요인이나, 최근 기대 인플레이션 반등과 연준 인사들의 매파적 발언 등이 상방 요인으로 작용, 달러/원 혼조세가 예상
미국 물가 경계 및 수급 공방에 달러/원 혼조
5월 14일 달러/원 환율 1,363~1,371원 전망
2024.05.14
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 휴장 앞두고 미국 4월 물가 지표 경계 심리에 박스권 등락
- 글로벌 동향, 기대 인플레이션 반등에도 유로화 강세에 달러 지수 하락
- 마켓 이슈, 미국 4월 핵심 물가 지표 발표 예정, 둔화 시 달러 약세 압력
달러/원 환율, 휴장 앞두고 미국 4월 물가 지표 경계 심리에 박스권 등락
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 기대 인플레이션 반등에도 유로화 강세에 달러 지수 하락
전일 미 달러화는 유로 및 파운드 대비 상대적으로 약세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.09% 하락한 105.22pt를 기록함. 뉴욕 연은의 1년 및 5년 후 기대 인플레이션은 4월 각각 3.3% 및 2.8%로 전월치를 모두 상회함
필립 제퍼슨 연준 부의장은 올해 1분기 물가 지표가 예상보다 높았던 점을 언급하며 앞으로도 제약적인 통화정책을 유지해야 한다고 발언함. 그럼에도 주중 발표될 4월 핵심 물가지표 둔화 예상에 미국 10년물 국채금리는 1.0bp 하락함
유로화는 저점 매수와 수요일 (15일) 발표될 1분기 경제성장률 반등 기대에 강세를 나타냈으나, 일본 엔화는 뉴욕 연은 기대 인플레이션 발표 직후 달러당 156엔을 상회하며 약세를 지속함. 뉴욕증시는 기대 인플레이션 반등과 연준 인사의 다소 매파적 발언에 혼조세를 보임
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 미국 4월 핵심 물가 지표 발표 예정, 둔화 시 달러 약세 압력
금주 화요일 (14일) 및 수요일 (15일) 저녁에는 미국의 핵심 지표인 4월 생산자물가 (PPI) 및 소비자물가 (CPI)가 발표될 예정임. 이 중에서도 특히 수요일 저녁에 발표될 4월 소비자물가 지표가 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됨
블룸버그 컨센서스는 4월 근원 물가상승률이 전월비 0.2% 및 전년비 3.6% 상승에 그치며 3월보다 둔화할 것을 예상하고 있음. 4월 고용 둔화 (비농업 고용자 증가 폭 축소, 실업률 상승) 및 시간당 평균 임금상승률이 전월비 0.2% 상승에 그친 점 등을 감안했을 때 4월 소비자물가는 서비스 부문을 중심으로 3월보다 둔화가 예상됨
미국 물가 지표가 시장 예상을 부합 또는 하회할 경우 (3월보다 둔화) 연준 금리인하 기대가 되살아나며 달러 약세 및 달러/원 하락이 예상됨. 특히 근원 물가상승률이 예상을 큰 폭으로 하회한다면, 위험선호 회복으로 인해 달러/원 환율이 1,350원을 하회할 가능성도 있다는 판단임
미국 4월 물가, 3월보다 둔화 예상 (컨센서스)
자료: Infomax, Bloomberg Consensus
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 금융시장 동향
자료: 인포맥스
한국과 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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