[6월 24일] 환율 동향 및 전망

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달러/원 환율 1,385~1,394원 전망

2024.06.24

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국 6월 PMI 호조에 따른 글로벌 강달러에 하방 제약
글로벌 동향, 미국 및 유로지역의 엇갈린 경기 업황에 미 달러화 강세
마켓 이슈, 최근 미 달러화의 강세, 미국 내부보다는 외부 요인 탓

달러/원 환율, 미국 6월 PMI 호조에 따른 글로벌 강달러에 하방 제약

21일 달러/원 환율은 중국 위안화 약세와의 동조로 인해 장 초반 1,393원까지 상승했음. 이후 한국은행과 국민연금이 FX 스와프 한도를 기존 350억 달러에서 500억 달러로 증액하겠다는 소식이 전해지자 상승 폭이 축소되었음

오후 장에서는 80원대 후반에서 보합권 등락, 20일 종가 대비 3.6원 상승한 1,388.3원에 마감함. NDF 역외 환율은 미국 6월 PMI 호조에 따른 미 달러화 강세 영향에 20일 종가 대비 0.65원 상승한 1,386.6원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 미국 6월 PMI 호조 등으로 인한 글로벌 강달러에 연동되어 1,380원대 후반에서 등락이 예상됨. 유로지역 PMI 부진에 따른 유로화 약세가 강달러를 뒷받침하고 있음

상단이 가벼운 만큼 장중 수급 상황 및 중국 위안화 움직임에 따라 1,390원을 상회할 가능성은 여전히 충분. 다만 반기말 네고 및 고점 인식 매도물량이 출회된다면, 상단은 80원대 후반이 될 것으로 판단됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 및 유로지역의 엇갈린 경기 업황에 미 달러화 강세

21일 미 달러화는 미국 및 유로지역 PMI의 엇갈린 실적과 엔저 심화에 강세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 인덱스는 0.15% 상승한 105.83pt를 기록함. S&P 글로벌의 미국 6월 PMI는 제조업과 서비스업 모두 시장 예상치를 상회하며 양호한 경기 흐름을 시사함

제조업은 51.7pt (예상치 51.0pt), 서비스업은 55.1pt (예상치 53.4pt)를 기록함. 반면 HCOB의 유로지역 6월 PMI는 예상치를 하회하며 경기회복 지연 우려가 나타남. 제조업은 45.6pt (예상치 47.9pt), 서비스업은 52.6pt (예상치 53.5pt)를 기록했음

일본 엔화는 미 재무부의 환율 관찰대상국 지정에 따른 당국 개입 제약 가능성에 달러당 159엔까지 상승함. 한편 미국 장단기 국채금리는 2년물 및 10년물 각각 0.9bp, 0.5bp 소폭 하락 마감함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 최근 미 달러화의 강세, 미국 내부보다는 외부 요인 탓

최근 미국의 10년물 국채금리 및 달러 인덱스 (DXY)와의 동조성이 약화되는 모습을 보이고 있음. 10년물 국채금리는 지지난주 평균 4.33%에서 지난주 평균 4.25%로 하락했지만, 같은 기간 달러 인덱스는 105.17pt에서 105.47pt로 상승함

미국 5월 소비자물가 및 소매판매 등 주요 지표가 예상을 하회하며 장기금리는 조정 되었지만 달러 인덱스는 오히려 상승한 것임. 이 같은 달러 강세는 미국 내부적인 요인보다는 주로 대외 요인에 기인한 것으로 판단됨. 즉 달러 인덱스를 구성하는 유로, 파운드, 엔 등이 모두 약세를 보임에 따라, 이에 대한 반사 효과로 인해 미 달러가 강세를 나타낸 것으로 추정됨

프랑스 등 유럽의 정치 혼란이 유로화 약세 요인으로 작용하고 있음. 파운드화 역시 유로화 약세 동조, BOE의 '비둘기파적 동결'로 인해 약세를 나타냈음. 일본 엔화에 대한 투기적 약세 베팅도 미 달러화의 상대적 가치를 끌어 올리고 있음

최근 미 장기금리 및 달러 인덱스 간의 괴리

10년물 '국채금리'는 지지난주 평균 4.33%에서 지난주 평균 4.25%로 하락했지만, 같은 기간 '달러 인덱스'는 105.17pt에서 105.47pt로 상승한 내용을 보여주는 그래프이다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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