아직 남아있는 미국 고용 및 FOMC 경계에 달러 강세

• 5월 1일~2일에는 빅 이벤트인 연준의 5월 FOMC 정례회의가 개최될 예정이며, 연방기금금리는 동결이 거의 확실시되는 분위기임
• 페드워치 (FedWatch)에 따르면, 연방기금금리 선물시장에서는 이번 5월 FOMC의 금리 동결 확률을 99% 이상으로 예상하고 있으며, 6월과 7월에도 동결한 이후 9월에 첫 번째 금리인하를 예상 중임
• 이번 FOMC에서 주목할 점은 역시 파월 의장의 발언이며, 여전히 견고한 고용 및 소비, 그리고 경직적인 물가상승률을 감안했을 때 다소 매파적인 발언이 나올 것으로 예상됨. 더불어 금주에는 미국 고용 등 핵심 경제지표 발표도 예정되어 있어, 이에 따른 경계 심리에 달러는 강세 압력을 받을 전망

• 달러/원 환율은 지난 11일 미국 소비자물가 발표 이후 갭 상승과 환율 고점을 확인한 후 여전히 미 달러에 대한 경계에 1,370원 수준에서 강한 지지를 보이고 있음
• 일본 엔화 환율은 BOJ의 완화 기조 유지와 3월 소비자물가 둔화, 미국 장기금리 상승에 따른 미일 금리차 확대 지속에 고점을 계속 높이고 있어 강한 하방 재료 (미 금리 반락)가 없으면 상단은 높아질 전망
• 유로/달러 환율은 연초 이후 저점인 1.06달러에서 강한 지지를 보이고 있으나 내수 경기 부진과 유가 등 인플레이션에 취약한 모습으로 1.08달러에서 저항이 예상됨
• 위안화 환율은 중국 경제의 개선과 인민은행의 고시환율 안정에도 달러 강세 영향과 증시 부진 등에 매우 점진적 상승 흐름이 예상됨

금리 스왑 (IRS), 장기물 중심 매수 물량 출회 기대, 연준 FOMC 경계에 금리 상승 예상

• 지난주 IRS 금리는 미국 PMI 부진으로 인해 금리 상승 폭을 일부 되돌리기도 했으나, 한국 1분기 성장률 호조와 미국 GDP 소화 이후 PCE물가 경계 심리에 장기물 중심으로 금리 상승 지속되며 장단기 금리차 확대
• 이번주 IRS 금리는 지난 주 글로벌 국채 약세 여파와 30년 입찰로 장기물 중심 매수 물량이 출회될 것으로 전망. 더불어 근로자의 날 이후 예정된 미 연준 FOMC 경계로 금리 추가 상승하며 장단기 금리차 확대 예상

통화 스왑 (CRS), 국내외 휴장 이후 FOMC 등 주요 이벤트에 경계 심리에 변동장세 전망

• 지난주 CRS 금리는 IRS 베이시스에 연동하여 금리 상방 압력이 지속된 가운데, 외국계 은행들을 중심으로 매수 우위적인 모습이 보이며 전 기물 금리 상승
• 이번주 CRS 금리는 국내외 휴장이 예정된 가운데 월말 장세와 미 연준 FOMC 등의 주요 이벤트를 앞둔 상황 속에서 높은 변동성을 보일 것으로 예상