7월 FOMC와 미국 빅테크 실적에 주목해야 할 한 주

지난 주 글로벌 증시는
빅테크 기업들의 변동성이 심화되는 가운데 전반적 약세를 보였습니다. 인공지능(AI) 성장에 힘입어 지수 상승을 주도해 온 Magnificient 7 종목들의 고평가 우려가 커지면서 매물이 출회되는 등 변동성이 심화되고 있습니다.

아울러 테슬라의 2분기 실적 부진에 따라 주요 빅테크 기업들의 실적이 현재의 밸류에이션을 뒷받침하지 못하는 수준일 수 있다는 우려도 있습니다. 다만, 주 후반 발표된 PCE(개인소비지출) 가격지수가 +2.5%(YoY)로 둔화세를 이어가면서 주가 반등이 일부 나타났습니다.

이번 주에는
미국 연방준비제도(Fed 이하 연준)의 7월 FOMC회의와 더불어 애플, 마이크로소프트(MS), 아마존, 메타플랫폼스 등 주요 빅테크 기업들의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 시장은 7월 회의에서 연준이 금리를 동결하고 9월 인하를 시사할 것으로 기대하고 있습니다.

따라서 파월 의장의 기자회견에 더욱 주목할 필요가 있습니다. 아울러 빅테크 기업들의 실적 발표는 기술주 방향성을 결정할 중요한 이벤트로 그 결과에 시장 관심이 모아지고 있습니다.

지난 주 달러/원 환율은 미 대선 불확실성이 완화되고 엔화가 강세를 보였음에도 불구하고, 국내증시에서의 외인 자금 이탈 및 역외 달러 매수 등 수급 부담으로 인해 1,380원대 박스권 흐름을 보였습니다. 바이든 대통령의 후보 사퇴 이후, 해리스 부통령이 유력 대선 주자로 부각되며 미 대선 이슈는 소강 상태에 접어들었습니다.

한편 엔화 강세로 엔 캐리 트레이드가 청산되며 변동성이 확대되는 분위기였습니다. 이번 주는 일본 중앙은행의 통화정책회의, 연준의 FOMC 정례회의 등 빅 이벤트와 미국 7월 고용지표 발표가 예정되어 있습니다.

시장은 일본 중앙은행의 추가 긴축 여부에 주목하는 가운데, 연준은 9월 금리 인하에 대한 시그널을 보낼 것으로 보입니다. 금주 달러/원 환율은 빅 이벤트에 대한 경계 심리가 지속되는 가운데, 증시 반등 여부에 따라 변동성을 보일 전망입니다.

이번 주에는 일본 중앙은행의 국채 매입 축소 및 추가 금리인상, 연준의 9월 금리인하 시그널 여부가 중요할 것으로 판단됩니다. 이번 일본 중앙은행의 통화정책회의에서 당초 예고한대로 국채 매입 축소를 위한 세부 계획을 발표할 것으로 예상됩니다.

또한 최근 일본 정치권의 금리인상 압박 분위기를 고려했을 때 추가 금리인상에 나설 수도 있어, 이에 대한 경계 심리가 나타날 것으로 보입니다. 미 연준은 7월 FOMC 정례회의를 열고 정책금리를 동결할 가능성이 높지만, 9월 FOMC에서의 금리 인하에 대한 시그널을 보낼 것으로 예상됩니다.

현재 시장에서는 9월 금리인하 확률을 100%로 예상하고 있습니다. 더불어 시장은 연준의 연내 3회 금리인하 기대도 반영하고 있는 만큼, 이에 대한 파월 연준 의장의 반응에도 주목할 필요가 있겠습니다.