부채한도 협상과 통화정책 이벤트에 주목해야 할 한 주

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5월 4주차 금융시장 동향

2023.05.22

읽는시간 4분

이번 주 금융시장 포인트

강세 요인

반도체 업종에 대한 매수세 유입
통화 완화 전환 기대에 따른 투자심리 개선

약세 요인

미국 부채한도 협상 관련 불확실성
성장 전망 하향 조정에 따른 경기불안 심화

글로벌 금융시장 동향

지난 주 글로벌 증시는

미국 연방정부 부채한도 협상을 주시하는 가운데 상승세를 보였습니다. 주 초반 바이든 대통령과 매카시 하원 의장이 미국의 채무불이행(디폴트)은 없을 것이라고 발언하면서 협상 타결에 대한 기대가 높아졌습니다.

하지만, 주 후반 들어 협상이 진전 없이 일시 중단되면서 부채한도 관련 불확실성이 재차 높아졌습니다. 재닛 옐런 미 재무장관이 경고한 X-date(미국 연방정부의 현금이 소진되는시점)가 다가오는 가운데 협상 시한은 점점 촉박해지고 있어 관련 이슈를 계속 주목할 필요가 있습니다.

이번 주에는

한국은행 금융통화위원회 회의와 미 FOMC 의사록 공개가 예정되어 있습니다. 6월 금융통화위원회에서 기준 금리 동결이 유력한 가운데 성장률 전망치를 하향 조정할 것으로 예상하고 있습니다.

아울러 미 연준의 FOMC 의사록에도 시장의 관심이 모아지고 있는데, 지난 주 파월 의장이 다소 완화적인 발언을 하면서 연준 위원들의 통화정책 스탠스를 확인할 필요가 있기 때문입니다.

주요 금융 이벤트 및 일정

2023년 5월 4주차 주간 '경제지표' 발표 일정을 나타낸 표이다. 수요일(14일)에는 'FOMC 의사록'이 발표될 예정이다.

주간 외환 시장 요약

지난 주 달러/원 환율은 1,330원 수준에서 등락을 반복했습니다. 미 달러화가 주간으로 1% 가까이 상승했지만, 그동안 과도한 원화 약세로 달러/원 환율은 오히려 좁은 박스권에서 등락했습니다.

대신, 유로/원 환율과 엔/원 환율 등은 오히려 큰 폭으로 하락했습니다 . 금주에는 한국의 5월 1~20일 수출입 지표 발표, 25일에는 미 FOMC 의사록 공개 및 오전 한국은행 금통위 개최 등이 예정되어 있습니다.

최근 미국 연준 인사들은 긴축 종료에 대해 경계하는 발언을 내놓고 있습니다. 반면 한국은행은 기준금리 동결이 유력합니다. 한국과 미국의 금리차 확대 우려에 달러화는 강세, 달러/원 환율은 상방 흐름이 예상됩니다.

25일 한은 금통위에서 기준금리 동결 전망, 원화에는 부담

금주에는 25일 새벽에 공개될 미국 연준의 5월 FOMC 의사록과 25일 오전 개최될 한국은행의 금통위 회의가 주목할 이벤트입니다.

미국에서는 최근 연준 위원들의 매파적 발언으로 인해 연준의 긴축 종료 기대가 약화되고 있으며, 이는 미국 국채금리 상승으로 이어져 달러화에 강세 요인으로 작용하고 있습니다.

한국은행의 5월 금통위에서는 기준금리 동결 전망이 우세합니다. 근원 소비자물가 상승률은 여전히 높은 수준이나 전체 소비자물가 상승률의 둔화가 뚜렷합니다.

아직 공공요금 인상이 반영되지 않았으나, 최근 물가 둔화와 실물경기 약화 등을 감안할 때 한은의 금리동결 가능성이 높습니다.

미국에서는 금리 동결 기대가 약화되고 있는 반면, 국내에서는 금리동결 전망이 우세하여 한국과 미국의 금리차 확대가 우려되고, 이는 최근과 같이 달러/원 환율의 하방을 제약하고 있습니다.

주요 차트 및 환율 예상 범위

최근 3년간의 '소비자물가'와 'BOK 기준금리'를 보여주는 그래프이다. 주황색 선은 '소비자물가'를 나타내고, 검정색 선은 '근원 소비자물가', 회색 점선은 'BOK 기준금리'를 나타낸다.

2023년 5월 4주차 기준, 통화 별 '주간 예상범위'와 '23년 5월 예상 범위"를 나타낸 표다.

주요 자산군별 성과 및 추이
Part 1.

2023년 5월 4주차, '주요 자산군별 성과 및 추이'를 나타낸 표이다. 'KOSPI', 'S&P500', 'CSI300' 등의 최근 3개월 추이를 알 수 있다.

주요 자산군별 성과 및 추이
Part 2.

2023년 5월 4주차, '주요 자산군별 성과 및 추이'를 나타낸 표이다. 'KODAQ', '나스닥', '다우존스' 등의 최근 3개월 추이를 알 수 있다.

주간 자금 동향

국내 증시 투자자별 매매 동향 (5.15 ~ 5.19)

2023년 5월 15일에서 19일까지의 '국내 증시 투자자별 매매 동향'을 보여주는 표이다. 외국인 투자자, 개인 투자자, 기관 투자자로 나누어 보여주고 있다.

2023년 5월 15일에서 19일까지의 '국내 증시 투자자별 매매 동향'을 보여주는 차트이다. 외국인 투자자, 개인 투자자, 기관 투자자로 나누어 보여주고 있다.

Source: KRX | 단위: 억원

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