미국 소매판매 지표와 금융주 실적 발표에 주목해야 할 한 주

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1월 3주차 금융시장 동향

2024.01.15

읽는시간 4분

이번 주 금융시장 포인트

강세 요인

연준의 금리인하 기대감 유효
4분기 실적시즌 도래에 따른 기대감 유입

약세 요인

소매판매 감소에 따른 경기 둔화 우려
대만 총통 선거 결과에 따른 미중 갈등 확대 가능성

글로벌 금융시장 동향

지난 주 글로벌 증시는

선진국과 신흥국 증시가 엇갈린 모습을 보였습니다.

미국 증시는 물가 지표 발표 속에 빠른 금리 인하 기대가 유지되면서 반등이 나타났습니다. 12월 미국 소비자물가지수(CPI)는 시장 예상치를 상회하였지만, 근원 물가지수(Core CPI)는 둔화 추세를 이어갔습니다. 이에 통화정책에 민감한 단기물 국채 금리가 큰 폭 하락하면서 장단기 금리 격차도 지난달 50bp 수준에서 약 20bp 수준으로 좁혀진 모습입니다.

한편 중국 증시는 대만 총통 선거에 따른 지정학적 리스크 고조 우려로 약세를 보였습니다.

이번 주에는

미국 소매판매 지표와 기업실적 발표가 예정되어 있습니다.

12월 소매판매는 지난 11월 +0.3% 대비 둔화된 +0.2%를 기록할 것으로 예상되고 있습니다. 만약 미국 소비가 감소하면 올해 기업실적과 경기 둔화로 이어질 수 있다는 점에서 그 결과에 시장 관심이 모아지고 있습니다.

아울러 4분기 실적 시즌이 도래한 가운데, 모건스탠리, 골드만삭스 등 주요 은행의 실적에도 주목할 필요가 있습니다.

주요 금융 이벤트 및 일정

주간경제지표발표

주간 외환 시장 요약

지난 주 달러/원 환율은 주중 1,320원을 상회하기도 했으나, 대체로 1,310원대의 좁은 박스권 안에서 등락했습니다. 미국 12월 민간 고용과 소비자물가 등 핵심 지표는 예상치를 상회하며 경제상황이 비교적 양호한 상태임을 보여주었습니다. 하지만 주 후반 발표된 미국 12월 생산자물가 하락으로 시장은 여전히 미국 연준의 3월 조기 금리인하를 기대하고 있습니다. 이에 미국 국채 금리가 다시 반락하고 달러화도 약세를 보였습니다.

일본 엔화, 중국 위안화 등 아시아 통화는 더욱 약세를 보였고, 중국 증시 하락이 지속되며 심리적 불안감이 이어졌습니다. 이번 주에는 중국 12월 주요 경제지표 및 4분기 성장률, 미국 소매판매 등이 발표될 예정입니다. 특히 중국은 물가 하락 등으로 금리인하 및 통화완화 조치가 예상됩니다. 중국에 대한 투자심리 회복 여부가 관건입니다.

중국 경기회복을 위한 통화완화 조치 등 기대

오는 17일 발표될 중국 4분기 경제성장률은 전기 대비 1.1%, 전년 동기 대비 5.2% 증가할 것으로 예상됩니다. 만약 시장 예상에 부합하게 나타난다면 2023년 연간 성장률은 5.2%로 전년도 3.0%에 비해서는 개선되는 것입니다.

하지만 전반적인 실물 경제는 미약한 흐름입니다. 산업생산과 소매판매 등은 전년 대비 한 자릿 수 증가세를 보이고 있고, 도시지역 고정자산투자 증가율은 3%를 하회하고 있습니다. 아울러 물가는 더욱 하락해, 4분기 소비자물가는 수요 위축 장기화로 전년 대비 -0.3%로 부진합니다.

시장은 중국 정부의 금리인하 등 통화완화 조치를 기대하고 있습니다. 이러한 완화 조치로 중국 경제에 대한 우려가 경감된다면 위안화와 아시아 통화에는 긍정적 영향을 미칠 것입니다.

주요 차트 및 환율 예상 범위

중국 전년 대비 GDP증감과 소비자 물가 상승률을 보여주는 그래프다.

달러원, 달러엔, 유로달러, 달러위완의 주간 예상 범위를 보여주는 표다.

주요 자산군별 성과 및 추이
Part 1.

국내증시, 선진증시, 신흥증시, 원자재, 외환, 채권의 전주대비 증감 추이를 보여주는 표이다.

기준 : 2024.1.12 종가

주요 자산군별 성과 및 추이
Part 2.

주요 지수의 전주대비 증감을 숫자와 추이 그래프로 보여준다.

기준 : 2024.1.12 종가

주간 자금 동향

국내 증시 투자자별 매매 동향 (1.8~1.12)

1월8일부터 12일까지의 코스닥, 코스피의 외국인, 개인 ,기관 매매규모를 보여주는 표이다.

외국인, 개인, 기관의 코스피 코스닥 매매 동향을 그래프로 보여주는 이미지다.

Source: KRX

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