서울 아파트 실거래가, 지지 확인일까? 추가 하락인가?

피보나치수열은 중세 이탈리아 수학자 레오나르도 피보나치(Leonardo fibonacci, 1170~1250)의 계산 관련 저서인 ‘산반서(Liber abaci, 1202)’ 3부에서 다뤄진 숫자패턴입니다. ‘황금비율’이라는 규칙에서 착안된 되돌림비율이 각종 투자기법에 활용되고 있습니다.

피보나치수열은 앞의 두 숫자 합이 바로 뒤의 수가 됩니다. 수열(1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55…)의 숫자 진행방향 비율은 일관되게 1.618을 유지하고, 다양한 자연현상에서 발견되는 황금비율로 칭합니다. 역방향으로는 1단계 0.618, 2단계 0.382, 3단계 0.236 비율을 유지합니다.

피보나치수열은 주식선물옵션에서 챠트매매기법으로 활용됩니다. 테크니컬 측면에서 피보나치 되돌림 수준을 통해 조정 폭을 가늠하는 방식입니다. 기술적분석은 펀더멘털에 근간한 기본적분석을 보완하는 기법입니다. 맹신할 수는 없지만, 다양한 실전 판단기준 중 하나로 보시면 됩니다.

상승비율은 피보나치 정방향 비율 1.618배를 고려할 수 있습니다. 반면 조정 시에는 되돌림 비율을 반영할 수 있죠. 1차 지지선 0.236배, 2차 지지선 0.382배, 3차 지지선 0.50배, 4차 지지선 0.618배 순으로 반등시점을 예상할 수 있습니다. 지지선 확인이 후행적이라는 리스크는 있습니다.

테크니컬 측면에서 염두에 둘 기법이 엘리어트파동 이론입니다. 모든 시세에 반복적 패턴이 나타난다는 가정을 근간으로 합니다. 상승5파는 상승 3회와 조정 2회로 구성되고, 하락3파는 하락 2회, 반등 1회로 진행됩니다. 상승5파와 하락3파가 피보나치수열과 일치함은 우연일까요?

그림처럼 상승5파 중 ‘조정2파’와 ‘조정4파’는 38.2% 되돌림 가능성이 있습니다. 반면 하락3파 중 ‘반등b파’는 61.8% 되돌림 가능성이 있습니다. 테크니컬 분석은 후행적이고, 다양한 변칙패턴으로 비판을 받습니다. 그러나 소중한 자산을 운용하는데 한 번쯤 생각해 볼 필요는 있지 않을까요?

서울 아파트 실거래가지수를 보겠습니다. 한국부동산원이 발표한 실거래가지수 고점인 2021년 10월 기준으로 2022년 12월 저점까지 하락률은 -24.8%였습니다. 피보나치수열의 되돌림 비율 -23.6% 근처에서 반등했고, 오름세가 3개월째입니다. 의미 있는 피보나치 되돌림으로 볼 수 있겠습니다.

시장 상황은 긴축에 대한 피벗 가능성 등 희망적인 뉴스가 많아졌지만, 경기침체 등 불확실성도 여전하죠. 만약 보수적 투자전문가 의견처럼 데드캣 바운스 조정이 이어진다면 2차 지지선은 어느 수준일까요? -38.2%선에서는 확실한 지지가 가능할까요? -23.6% vs. -38.2% 귀추가 주목됩니다.

고객 여러분! 부자 되세요. KB부동산이 함께 하겠습니다. 건승(健勝)!