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한국캐피탈 (023760) 주가전망
풍족한 곳간에서 인심이 난다
22.05.16
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- 기업개요: 군인공제회 산하 여신금융전문기업
- 1Q22 실적: 영업이익 295억원, 순이익 225억원
- 체크포인트: 1) 영업자산 확대에 따른 이익창출력 제고, 2) 이익 증가에 따른 배당 확대 기대
- 리스크 요인: 금리 인상, 레버리지 비율 규제
한국캐피탈은 1989년에 설립된 여신금융전문기업으로 2001년 군인공제회로 최대주주가 변경되었다.
2022년 1분기 기준 군인공제회 지분율은 80.4%이다.
여신전문금융업법에 의거해 기업금융, 리스금융, 소매금융 등의 금융사업을 영위하고 있다.
■1Q22 실적: 영업이익 295억원, 순이익 225억원
1Q22 실적은 영업이익 295억원 (+83.2% YoY), 순이익 225억원 (+95.5% YoY)을 기록했다.
영업자산 증가에 따른 안정적인 이자수익 창출과 신사업 호조에 따른 결과이다.
1분기 기준 자산총계는 3조 5천억원 수준으로 2021년 말 대비 7.3% 증가했다.
■체크포인트: 1) 영업자산 확대에 따른 이익창출력 제고, 2) 이익 증가에 따른 배당 확대 기대
한국캐피탈은 할부리스 자산 중심의 사업 구조에서 체질개선에 성공 후 지속적인 성장세를 유지하고 있다.
2022년에도 사상최대 실적이 예상된다.
1) 영업자산 확대에 따른 이익창출력 제고에 주목한다.
기업 PF 대출, 가계신용대출 등 고수익자산뿐만 아니라 오토금융 등 신사업의 안정적인 성장이 나타나고 있다.
자산의 빠른 성장세 속에서 무수익여신비율이 2022년 1분기 1.37% (2021년 기준 1.62%)로 개선되는 등 리스크 관리 강화가 동시에 나타나고 있다.
조정자기자본비율은 13.47%로 안정적인 수준을 유지하고 있다.
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