Hold
금호석유 (011780) 주가전망
금융 부담 없다는 장점 부각
22.11.04.
읽는시간 1분
■ 3Q22 실적, 컨센서스 하회
- 3분기 영업이익 2,305억원 (-35% QoQ, -63% YoY)으로 컨센서스 (2,938억원) 22% 하회.
타이어용 “고무/EPDM” 외 판매량 전반 감소한 영향으로, 매출액도 전분기 대비 16% 하락 (컨센서스 대비 -15%)
- 합성고무: 영업이익 840억원 (OPM 13%)으로 선방.
NB-Latex 약세에도, 타이어용 SBR/BR 견조
- 합성수지: 영업이익 -62억원 (OPM -2%).
가전 수요 감소 및 공급과잉에 적자전환.
- 페놀유도체: 영업이익 218억원 (OPM 5%).
가전 수요 감소로 판매량 크게 감소한 영향
- EPDM/TPV: 영업이익 508억원 (OPM 26%).
타이어용 EPDM 수요 견조
- 열병합/정밀화학: 영업이익 801억원 (OPM 34%).
SMP 강세로 견조한 수익성 유지.
성수기 효과
■ 금융 부담 없다는 장점 부각
- 3분기 당기순이익은 2,108억원으로, 영업이익과 유사한 수준 지속
1) 2022년 말 순현금 약 6,500억원으로 추정되어 이자비용 부담 없으며,
- 3분기 영업이익 2,305억원 (-35% QoQ, -63% YoY)으로 컨센서스 (2,938억원) 22% 하회.
타이어용 “고무/EPDM” 외 판매량 전반 감소한 영향으로, 매출액도 전분기 대비 16% 하락 (컨센서스 대비 -15%)
- 합성고무: 영업이익 840억원 (OPM 13%)으로 선방.
NB-Latex 약세에도, 타이어용 SBR/BR 견조
- 합성수지: 영업이익 -62억원 (OPM -2%).
가전 수요 감소 및 공급과잉에 적자전환.
- 페놀유도체: 영업이익 218억원 (OPM 5%).
가전 수요 감소로 판매량 크게 감소한 영향
- EPDM/TPV: 영업이익 508억원 (OPM 26%).
타이어용 EPDM 수요 견조
- 열병합/정밀화학: 영업이익 801억원 (OPM 34%).
SMP 강세로 견조한 수익성 유지.
성수기 효과
■ 금융 부담 없다는 장점 부각
- 3분기 당기순이익은 2,108억원으로, 영업이익과 유사한 수준 지속
1) 2022년 말 순현금 약 6,500억원으로 추정되어 이자비용 부담 없으며,
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