Buy
금호석유화학 (011780) 주가전망
일회성 비용 영향으로 부진. 1Q26 시황 회복 시작
26.01.29.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 4Q25 Review
- 2026년 실적 개선 가능성 높아 관심종목 지속
ㅡ 4Q 영업이익은 15억원으로 컨센서스 (483억원)를 크게 하회
1) 3Q말 ( 4Q말 원가 하락 (BD 1,078$/톤 → 893$/톤, SM 924$/톤 → 846$/톤)
2) 발전부문의 전력 단가도 하락 (SMP 3Q 117원/kWh → 4Q 96원/kWh)
3) 예상보다 높았던 일회성 비용 (퇴직금/기타 등) 및 정기보수 기회비용이 주원인
ㅡ 1Q 영업이익은 개선될 것: 1월 평균 BD/SM 가격 1,134$/톤 및 913$/톤으로 급등
1) 합성고무도 4Q평균 1,522$/톤 → 1월말 1,700$/톤, 대체재인 천연고무는 1,959$/톤으로 초강세
2) SMP는 4Q 96원/kWh → 1월 29일 104원/kWh으로 소폭 반등
3) 4Q 일회성 기저효과 (연말 일회성 및 정기보수)
■ 2026년 실적 개선 가능성 높아 관심종목 지속
ㅡ 합성고무 가격 3개월간 1,470$/톤 → 1,700$/톤으로 상승 vs.
대체재 천연고무 1,959$/톤
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
