Buy
LG에너지솔루션 (373220) 주가전망
1Q23 (잠정 실적): 안정적 성장세 + IRA Tax Credit
23.04.07.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 1Q23 Review: 안정적인 성장세 + IRA Tax Credit 반영
- AMPC 반영으로, 2023/24/25년 영업이익 추정 +43%/+73%/+110% 상향될 것
- 1Q 매출액 8.75조원 (+101% YoY)으로 발표.
컨센서스 8.43조원 상회
- 1Q 영업이익 0.63조원 (+145% YoY)으로 발표.
컨센서스 0.50조원 상회
1) 고객사 생산량 부진 우려에도 안정적인 매출/이익 성장세 시현
2) IRA Tax Credit (AMPC) 1,003억원이 반영된 영향
*2023년 미국 생산량 15.5GWh 중, 약 2.5GWh 반영된 것으로 추정
*2023/24년 예상되는 AMPC 수령액은 0.64조원/2.42조원이며 10년간 72.9조원 수령할 것으로 기대.
단, JV(약 85%) 제외 실질 수령액은 41.5조원으로 계산됨 (시가총액 대비 30% 수준)
*연말 미국 Capa는 2022년 (15GWh) -> 23년 (55GWh) -> 24년 (105GWh) -> 25년 (225Gwh),
실질 추정 Capa는 2022년 (8.8GWh) -> 23년 (30GWh) -> 24년 (74GWh) -> 25년 (150Gwh).
생산량과 AMPC 수령액은 매분기/매년 크게 상승할 것 [표 1]
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
