주식측면에서 보는 국채금리 상승의 이유와 미래
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23.09.25
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- 주식측면에서 최근 국채금리 상승을 ‘금리 분해 방법’을 통해 간략히 살펴보았음
- 최근 상승은 ‘텀 프리미엄 (+80bp)+기대 인플레 (+20bp)’ 때문이며, ‘실질 단기금리 (-20bp)’는 오히려 하락했음
- ‘텀 프리미엄’은 장기 인플레 불확실성, ‘기대 인플레’는 경기사이클 반등, ‘실질 단기금리‘는 정책금리 정점이 영향을 미쳤음
■ 최근 상승은 ‘텀 프리미엄 (+80bp)+기대 인플레 (+20bp)’ 때문이며, ‘실질 단기금리 (-20bp)’는 오히려 하락했다
■ ‘텀 프리미엄’은 장기 인플레 불확실성, ‘기대 인플레’는 경기사이클 반등, ‘실질 단기금리‘는 정책금리 정점이 영향을 미쳤다
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