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DL이앤씨 (375500) 주가전망
수주는 좋고 주택원가율은 아쉽고. 4분기 실적이 중요해졌다
23.10.26.
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- 3Q23 Review: 주택원가율에 다시 발목 잡히다
- 3Q23 누적 주택착공: DL이앤씨 2,133세대 / DL건설 0세대
- 3Q23 신규수주: 연결기준 10.6조원 (목표 14.4조원 / 달성률 73.9%), 전년 동기 대비 40% 이상 증가
- 주택원가율 아쉽지만 폭증한 수주에 주목. 주택원가율만 좋아진다면 중기 증익 가시성 높아질 것
ㅡ DL이앤씨는 3Q23 연결기준 매출액 1.84조원 (-0.6% YoY, -6.8% QoQ), 영업이익 804억원
(-30.9% YoY, +11.8% QoQ), 지배주주순이익 645억원 (-58.4% YoY, +115.5% QoQ)의
잠정실적 발표
ㅡ 영업이익 및 지배주주순이익 시장기대치 부합
ㅡ 준공 앞둔 현장의 추가 원가 반영 등으로 별도 주택 원가율이 부진 (2Q23 91.7% → 3Q23 93.0%)했던 것이 부진한 실적의 원인
ㅡ 2023년 플랜트 신규수주 호조에 따라 2024년 본격적인 플랜트부문 매출 증가 가능성이 높은 만큼 2024년 주택부문 원가율이 얼마나 개선되느냐가 2024년 이익 개선 폭을 좌우할 전망
■3Q23 누적 주택착공: DL이앤씨 2,133세대 / DL건설 0세대
ㅡ 3Q23 DL이앤씨 주택착공: 2,133세대 (4분기 6,500세대 착공 계획)
ㅡ 3Q23 DL건설 주택착공: 0세대 (4분기 4,000세대 착공 계획)
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