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SK하이닉스 (000660) 주가전망
AI 반도체 최대 수혜주
23.11.28
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- 목표주가 160,000원, 반도체 Top Pick
- 24E 영업이익 7.6조원, 3년 만에 최대치
- AI 최대 수혜주, 메모리 +2배 이상 증가
KB증권은 SK하이닉스 목표주가 160,000원, 투자의견 Buy를 유지하며 반도체 섹터 최선호주로 제시한다.
이는 ① 2024년 2분기부터 HBM3E 공급이 본격화되는 가운데 내년 4분기 HBM4 조기 양산도 예상되어 HBM 시장 지배력 확대가 지속되고, ② 올해 4분기 DRAM 영업이익률이 27.2%로 추정되어 경쟁사 (10.8%) 대비 +2.5배 이상 격차가 벌어질 것으로 전망되기 때문이다.
특히 올해 SK하이닉스 4분기 실적은 시장 컨센서스를 크게 상회할 전망이다.
4분기 매출은 2022년 3분기 이후 1년 만에 10조원을 상회하고 영업이익도 흑자전환 가능성이 클 것으로 예상된다.
■24E 영업이익 7.6조원, 3년 만에 최대치
2024년 SK하이닉스 영업이익은 7.6조원으로 추정되어 2021년 (12.4조원) 이후 3년 만에 최대 실적이 전망된다.
이는 ① 사전 예약 주문이 이미 완료된 1b nm 기반의 HBM3E 출하가 내년 2분기부터 본격화되며 물량과 가격의 동시 상승이 기대되고, ② DRAM, NAND ASP가 전년대비 각각 +39%, +14% 상승하며 실적 견인이 예상되기 때문이다.
따라서 SK하이닉스는 올해 4분기부터 내년 4분기까지 우 상향의 실적 개선 추세를 나타낼 전망이다.
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