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한미반도체 (042700) 주가전망
HBM4에서도 TC 본더 적용 전망
24.01.22
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- 올해 TC 본더 매출 2,315억원 +1,087% YoY
- 4Q23 실적 TC 본더 효과로 컨센서스 상회
- 24년 TC 본더 추가 수주와 검사장비 더해져
- HBM4에서도 TC 본더 사용 전망
한미반도체에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 72,000원을 유지한다.
이는 AI 반도체 수요가 견조한 가운데 SK하이닉스의 HBM 투자 확대로 한미반도체의 수혜를 전망하기 때문이다.
따라서 올해 한미반도체의 TC본더 매출은 2,315억원 (+1,087% YoY)으로 큰 폭의 성장이 예상된다.
■4Q23 실적 TC 본더 효과로 컨센서스 상회
2023년 4분기 실적은 매출액 522억원 (+67% QoQ, -14% YoY), 영업이익 184억원 (+533% QoQ, +27% YoY, OPM +35%)을 기록해 컨센서스를 상회했다.
① SK하이닉스향 장비 리드타임이 앞당겨져 본더 매출이 예상을 상회했으며 (예상: 27억원 vs.
실적: 173억원), ② 대손충당금 환입이 발생했기 때문이다.
■
24년 TC 본더 추가 수주와 검사장비 더해져
2024년 실적을 매출액 4,324억원 (+172% YoY), 영업이익 1,299억원 (+276% YoY, OPM +30%)으로 상향 조정했다.
2024년 상반기 양산 예정인 엔비디아 H200, B100, GH200에 SK하이닉스의 HBM3E가 탑재되어 한미반도체의 HBM3E용 TC본더 추가 수주가 예상되기 때문이다.
추가로 한미반도체는 HBM용 TC 본더 초기부터 HBM Inspection (광학 검사장비)도 함께 공급해왔다.
HBM의 수율 확보가 중요해지는 만큼 검사장비 수요도 증가할 전망이다.
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