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LG이노텍 (011070) 주가전망
AI 기판, 증설 즉시 풀가동
26.06.05.
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- 목표주가 2,000,000원으로 상향AI 기판, 증설 순간 다 팔린다
- 2분기 영업이익 1,787억원, 16배 급증시장 예상치 큰 폭 상회, 기판 가동률 100%
- AI 기판, 올해와 내년 2년 연속 완판 전망2028년까지 최소 2년간 AI 기판 공급 부족
AI 기판, 증설 순간 다 팔린다
LG이노텍 목표주가를 실적 추정치와 밸류에이션 상향을 반영해 2,000,000원 (2027E P/E 36배)으로 25% 상향 조정한다.
목표주가 상향의 핵심은 AI 기판 산업의 구조적 공급 부족이다.
현재 AI 기판 시장은 주요 미국 대형 고객사들이 설비투자 지원, 장기공급계약 등 우호적인 조건을 제시하고 있다.
이는 고객사의 수요가 과거와 달리 단기 주문을 넘어 메모리 반도체 산업과 유사하게 장기 생산능력 확보 경쟁으로 확산되고 있음을 의미한다.
이에 따라 LG이노텍의 AI 기판 증설은 단순한 생산능력 확대가 아니라, 증설 즉시 풀가동으로 이어질 가능성이 높아 향후 패키징솔루션 사업의 장기 실적 가시성을 크게 높이는 핵심 요인이다.
특히 고객사 요청에 따라 FC-BGA 신규 증설을 추진 중인 LG이노텍의 FC-BGA 매출은 2026년 1,400억원 수준에서 2030년 2조원을 상회할 것으로 추정되어 4년 만에 14배 증가될 것으로 예상된다.
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