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2월 전략: 저P/B의 반등은 추세가 될 수 있을까?
KB 월간전략
24.01.31
읽는시간 1분
■ 2월 주식비중을 소폭확대로 제시한다.
연초 한국증시 부진이 지속되고 있지만, 각국 통화정책의 윤곽이 잡히는 봄에는 점차 해소될 것으로 본다.
‘밸류업 정책’에 따라 저P/B 종목들이 강세인데, 마침 엔화와 소비 모멘텀이 기대되는 ‘저P/B 업종’이 포착된다.
■ 시장 전략: 시장 색깔의 바뀜에 대해서
지난 6월에도 한국증시 부진이 나타난 바 있는데, 공통점은 ‘일본증시 강세+중국증시 약세’이다.
‘엔화 약세’가 직접적인 원인이다.
부진이 해소되는 시점은 연준의 완화정책과 BOJ의 긴축정책이 겹치며 엔화약세에 변화가 나타날 수 있는 올해 봄이다.
최근 경제지표에는 ‘soft data’의 폭락과 ‘hard data’의 강세가 나타나고 있다.
이 중 투자자에게 중요한 것은 ‘hard’인데, 주가가 ‘hard’와 동행하고 있기 때문이다.
문제는 연준이 ‘soft’를 따라 금리인하를 할 것이라 언급했다는 점이다.
올해 증시가 나쁘기 힘든 조합이다.
밸류업 정책에 대해서는 ‘퀀트/이슈 분석’에서 더 자세히 다룰 것이다.
다만 저P/B주 중에서 마침 매크로 모멘텀이 겹치는 업종들이 나타나고 있다.
자동차, 일부 금융 등이 여기 속한다.
연초 한국증시 부진이 지속되고 있지만, 각국 통화정책의 윤곽이 잡히는 봄에는 점차 해소될 것으로 본다.
‘밸류업 정책’에 따라 저P/B 종목들이 강세인데, 마침 엔화와 소비 모멘텀이 기대되는 ‘저P/B 업종’이 포착된다.
■ 시장 전략: 시장 색깔의 바뀜에 대해서
지난 6월에도 한국증시 부진이 나타난 바 있는데, 공통점은 ‘일본증시 강세+중국증시 약세’이다.
‘엔화 약세’가 직접적인 원인이다.
부진이 해소되는 시점은 연준의 완화정책과 BOJ의 긴축정책이 겹치며 엔화약세에 변화가 나타날 수 있는 올해 봄이다.
최근 경제지표에는 ‘soft data’의 폭락과 ‘hard data’의 강세가 나타나고 있다.
이 중 투자자에게 중요한 것은 ‘hard’인데, 주가가 ‘hard’와 동행하고 있기 때문이다.
문제는 연준이 ‘soft’를 따라 금리인하를 할 것이라 언급했다는 점이다.
올해 증시가 나쁘기 힘든 조합이다.
밸류업 정책에 대해서는 ‘퀀트/이슈 분석’에서 더 자세히 다룰 것이다.
다만 저P/B주 중에서 마침 매크로 모멘텀이 겹치는 업종들이 나타나고 있다.
자동차, 일부 금융 등이 여기 속한다.
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