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DL이앤씨 (375500) 주가전망
아쉬움이 남는다. 그렇다고 추세를 흔들 정도는 아니다
24.02.01.
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- 4Q23 Review: 주택원가율에 다시 발목 잡히다
- 2024년 가이던스: 수주 11.6조원 / 매출 8.9조원 / 영업이익 5,200억원
- 3개년 (2024년~2026년) 주주환원계획 발표: 늘긴했는데…왜 아쉽지
ㅡ DL이앤씨는 4Q23 연결기준 매출액 2.3조원 (+3.6% YoY, +27.2% QoQ), 영업이익 887억원
(-26.2% YoY, +10.4% QoQ), 지배주주순이익 36억원 (-92.3% YoY, -94.4% QoQ)의
잠정실적 발표
ㅡ 매출액은 시장기대치를 소폭 상회하였으나 영업이익과 지배주주순이익 모두 시장 기대치 크게 하회
ㅡ 시장 기대치 대비 이익이 부진한 것은 1) 별도 기준 주택부문 도급증액지연으로 이번 분기 원가율 개선이 기대만큼 크지 않았고 (4Q23 원가율 90.9%), 2) DL건설 토목부문이 공기지연 이슈 등으로 원가율이 상승 (4Q23 원가율 97.9%) 하였기 때문
ㅡ 지배주주순이익 부진의 원인은 1) 환차손 280억원, 2) 국내외 투자자산 감액 380억원 때문
■2024년 가이던스: 수주 11.6조원 / 매출 8.9조원 / 영업이익 5,200억원
ㅡ 2024년 신규수주 목표 11.6조원.
전년 수주 대비 22% 감소.
부동산 시장 상황 감안한 보수적 설정
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