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차세대 메모리가 수요 견인할 것
어플라이드 머티리얼즈 (AMAT US)
24.02.22.
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- FY1분기 (8월~10월) 실적 예상 상회,
- 클라우드 기업 자본 투자 가속화, 팹 수요 증가, 메모리 재고 수준 정상화, 첨단 파운드리 로직 강세.
- 12MF P/B, ROE 반영한 P/E 멀티플 산업 대비 저평가, 비중 확대 운용 권고
- 분기 매출 67.1억 달러 (-0.5% YoY),
- 주당순이익 2.13달러 (+4.9% YoY),
- 시스템 매출 (비중 73%) -4.9%,
- 글로벌 서비스 (비중 22%) +7.8%
- , 영업이익률 35.7%, 9.66억 달러 주주환원
- 성장 요인: 1) HBM 패키징, 2) GAA, 3) eBeam 장비
클라우드 기업 자본 투자 가속화, 팹 수요 증가, 메모리 재고 수준 정상화, 첨단 파운드리 로직 강세.
12MF P/B, ROE 반영한 P/E 멀티플 산업 대비 저평가, 비중 확대 운용 권고
어플라이드 머티리얼즈의 FY1분기 (8~10월) 실적이 시장 예상치를 상회했고, 익일 주가는 6%대 상승했다.
클라우드 기업의 자본 투자가 가속화되고 있으며, 팹 수요 증가, 메모리 재고 수준 정상화, 첨단 파운드리 로직 강세 등으로 지속적인 사업 성장도 이어지고 있다.
12개월 선행 P/B 8.5배, ROE 36.6%를 반영한 P/E 멀티플은 23.1배로 반도체 산업 평균 26.4배 보다 낮고, 2024년 HBM 패키징 매출이 전년대비 4배 이상 증가한 5억 달러로 예상되는 등 성장 요인을 감안한 주가는 반도체 산업 대비 저평가되어 있으므로 비중을 확대하여 운용할 것을 권고한다.
■분기 매출 67.1억 달러 (-0.5% YoY)
주당순이익 2.13달러 (+4.9% YoY)
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