Hold
삼성중공업 (010140) 주가전망
가시성 높은 실적과 수주 재개 가능성에 주목
24.05.30
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- 목표주가 10,000원으로 상향조정, 투자의견 Hold 유지
- 올해 신규수주는 38억 달러로 연간 목표의 39.2% 달성
- 2분기 실적은 컨센서스 부합할 전망
- 주가는 올해 들어 21.3% 상승해 KOSPI 상승률을 크게 상회
투자의견 Hold 유지
삼성중공업에 대한 12개월 목표주가를 기존 8,500원에서 10,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 2.31배)으로 17.6% 상향조정한다.
수익추정치 및 적용 ROE 변경, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타의 변화 등을 반영한 결과이다.
그러나 목표주가 상향조정에도 불구하고 상승여력이 6.4%로 제한적이어서 투자의견은 기존 Hold를 유지한다.
■올해 신규수주는 38억 달러로
연간 목표의 39.2% 달성
삼성중공업의 올해 1~5월 누적 신규수주는 LNG선 15척, Shuttle Tanker 1척, LPG/암모니아 운반선 2척 등 총 18척 (38억 달러)을 기록해 올해 신규수주 목표 97억 달러의 39.2%를 달성했다.
카타르 2차발주 15척 (약 35억 달러)을 제외하면 수주가 다소 부족해보이지만 6~7월 부터는 UAE와 체결한 LNG선 건조의향서의 정식계약 등을 비롯한 추가 수주가 기대되며, 모잠비크 Coral FLNG 프로젝트 (약 20~25억 달러) 등 해양플랜트 계약도 하반기 중 가능할 것으로 기대된다.
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