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돈이 되는 AI, 가이던스 일부 상향조정
어도비 (ADBE US)
24.06.20
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- 실적 예상치 상회, 수주잔고 17.8% YoY 증가, 구독자 수 96만명 늘어나며 최고치 달성
- 연간반복매출 가이던스 상향 조정, AI 도입으로 이익 성장 기대, 파이어플라이와 아크로뱃 AI를 중심으로 AI 생태계 구성
- 12MF ROE는 52.4%로 상승 추세, 자사주매입 증가추세, 비싸지 않은 상대 주가
어도비는 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표했고, 연간반복매출 가이던스를 상향 조정했다.
단기 매출 성장에 대한 우려에도 1) 장기 이익 성장성 감안한 상대 주가는 산업 평균 대비 높지 않으며, 2) AI 도입 확대에 따른 시장 점유율 유지, 이익 성장이 기대되고, 3) 자사주 매입 증가로 장기 ROE (52.4%) 제고가 예상되므로 운용 관점으로 비중 확대를 제시한다.
어도비의 FY24 2분기 (3~5월) 매출액은 53.1억 달러 (+10.2% YoY), 주당순이익은 4.48달러 (+14.6% YoY)로 시장 예상치를 각 0.3%, 2.1% 상회했다.
수주잔고 (RPO)는 179억 달러 (+17.8% YoY), 연간반복매출 (ARR)은 163억 달러를 기록했고, 구독자 수는 이전 분기 대비 96만명 증가하여 최고치를 갱신했다.
영업이익률은 46.0% (+0.71%p YoY)로 높은 수준을 기록했다.
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