Buy
기아 (000270) 주가전망
예상보다 좋았던 세그먼트 믹스에 영업이익 호조 예상
24.07.15
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- 목표주가 150,000원으로 7.1% 상향. 투자의견 Buy 유지
- 1) EV3, PV5 출시, 2) 주주환원정책 강화, 3) Peer 대비 양호한 이익
- 2Q24 영업이익 4.0조원 전망. 시장 컨센서스를 10.5% 상회할 것. 양호한 모델 믹스, 우호적인 환율 때문
투자의견 Buy 유지
기아에 대한 목표주가를 150,000원으로 7.1% 상향하나, 투자의견은 기존과 동일한 Buy로 유지한다.
예상대비 양호한 모델믹스와 우호적 환율을 반영해 2024년, 2025년 영업이익 전망치를 각각 11.6%, 18.2% 상향하고 목표주가를 높였다.
목표주가는 DCF방식 (WACC 8.3%, 영구성장률 1.0%)을 적용해 산출했으며, 12개월 포워드 기준 implied P/E 5.4배, implied P/B 1.03배, 7월 11일 종가 기준 상승여력은 22.6%다.
■1) EV3, PV5 출시, 2) 주주환원정책 강화, 3) Peer 대비 양호한 이익
기아의 투자포인트는 EV3를 통한 중소형 전기차 판매 확대, 하반기 PBV 시리즈의 첫 모델인 PV5 출시, 자사주 매입 소각 등 주주환원정책의 강화 등이다.
동일한 환경에서 Peer 업체들 대비 양호한 이익을 내온 것도 역시 중요한 투자포인트다.
다만 영업이익 전망치 상향조정에도 불구하고, 2024년 들어 주가가 22.3% 상승함에 따라 상승여력은 점차 축소되고 있다는 판단이다.
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