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삼성물산 (028260) 주가전망
4Q24 Review: 무난했던 4분기
25.01.22
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- 4Q24 Review: 무난했던 4분기
- 2025년 가이던스: 신규수주 18.8조원 (+4.4% YoY), 전사 매출액 42.0조원 (-0.2% YoY)
- 기존 골격을 유지하고 있는 주주환원
- 불확실성 높은 환경에서 상대적으로 안정적인 이익. 의미 있는 주주환원 변화가 주가의 변곡점
ㅡ 삼성물산은 4Q24 기준 매출액 10.0조원 (-1.1% YoY, -3.1% QoQ), 영업이익 6,346억원 (+1.2% YoY, -13.8% QoQ), 지배주주순이익 4,776억원 (+23.1% YoY, +6.5% QoQ)의 잠정실적을 기록
ㅡ 영업이익이 3개월 기준 컨센서스에는 부합하고 1개월 기준 컨센서스는 상회하는 실적을 기록함
ㅡ 1) 국내외 하이테크/발전 등 대형 프로젝트 주요 공정 마무리 진입 영향으로 건설부문의 QoQ 매출액 및 영업이익 감소가 뚜렷한 상황에서 4) 바이오 부문 4공장의 18만 리터 부분의 가동률이 아직 초기 단계로 외형성장 대비 이익률은 다소 하락한 것이 QoQ 기준 영업이익 하락의 주요 요인
ㅡ 관계사 투자 속도 조절 등의 이유로 건설부문의 이익에 대한 기대치는 이미 낮아지고 있었던 만큼 지난 분기와는 달리 이번 분기 실적이 주가의 방향성에 미치는 영향은 크지 않을 전망
■2025년 가이던스: 신규수주 18.8조원 (+4.4% YoY), 전사 매출액 42.0조원 (-0.2% YoY)
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