Not Rated
높아진 상승 여력, 운용 비중 확대 제시
엔비디아 (NVDA US)
25.03.04
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 높은 ROE 유지, 장기 이익 성장성을 반영한 상대 주가 저평가, 운용 비중 확대 제시
- FY26 연간 매출총이익률 70% 중반 예상, 블랙웰 울트라 및 베라 루빈 공개 예정
- FY25 4분기 실적 예상치 상회, 데이터센터 매출 +93.3% YoY 성장, 블랙웰 매출 110억 달러 달성
엔비디아의 주가는 중국수출규제, 딥시크, 관세 등의 우려로 하락했으나 (연초이후 약 -15%), 상승여력은 여전히 높다고 판단하여 운용 비중 확대를 제시한다.
엔비디아의 1) 블랙웰 생산 확대와 차기 제품 (블랙웰 울트라, 베라 루빈) 출시에 따른 매출 성장이 기대되고, 2) 12MF ROE는 주가 하락에도 66.7%로 상승 추세이며, 3) 장기 이익성장성을 반영한 상대주가는 저평가 되어 있다.
엔비디아의 12MF P/E는 24.5배 (지난 1년 최고 40.2배)로 향후 3년 EPS CAGR 29.0% (3년 EPS 연평균복합성장률, 2025~2027년)를 반영한 PEG배수는 0.8배를 기록했다.
시장 1.7배 및 반도체 산업 1.1배 대비 낮다.
FY25 4분기 78억 달러 규모의 자사주매입을 했고, 배당금 2.5억 달러를 지급하여 총주주환원율은 36.5%를 기록했다.
■FY26 연간 매출총이익률 70% 중반 예상, 블랙웰 울트라 및 베라 루빈 공개 예정
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
