Buy
신한지주 (055550) 주가전망
높아진 주주환원 수익률과 견조한 이익
25.04.02
조회수 32
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy, 목표주가 73,000원 유지
- 1Q25 연결기준 지배주주 순이익 1.45조원으로 컨센서스를 2.5% 상회할 것으로 전망
신한지주에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 73,000원을 유지한다
투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 2025년 예상 배당 1.1조원와 자사주 1.0조원 등 총 2.1조원의 주주환원규모 기준 주주환원 수익률은 8.7%로 Valuation 측면에서 업사이드가 충분하고, 2) 충분한 시장 점유율을 보유하고 있는 비은행 자회사들을 보유하고 있어 그룹 RoRWA 제고를 위한 자본 재배치 기회가 존재한다고 판단되기 때문이다.
2025년 주주환원율은 43.3%로 지난해 대비 3.8%p 상승하고 주주환원규모는 16.6% 증가할 것으로 전망된다.
현재 상반기 자사주 매입/소각 6,500억원이 진행되고 있으며 추가적인 자사주/매입소각은 7월 2분기 실적 발표 시점에 진행될 것으로 전망된다.
2025년 연결기준 순이익은 4.8조원으로 전년대비 6.5% 증가할 것으로 전망된다.
목표주가 73,000원은 잔여이익모델 (지속가능ROE 5.9%, COE 7.8%)로 산출되었으며 Implied P/B와 P/E는 각각 0.60배와 7.4배이다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
