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삼성중공업 (010140) 주가전망
FLNG 시장에서의 경쟁력에 주목
25.04.02
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- 목표주가 17,000원으로 상향조정,
- 투자의견은 Buy 유지
- 올해 1분기 신규수주는 19억 달러로
- 연간 목표의 19.5% 달성
- 1분기 실적은 컨센서스 부합할 전망
- FLNG 시장에서의 경쟁력에 주목
투자의견은 Buy 유지
삼성중공업에 대한 12개월 목표주가를 기존 14,500원에서 17,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 3.32배)으로 상향조정한다.
수익추정치 변경, 적용 ROE 상향조정, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타변화 등을 반영한 결과이다.
목표주가 상향조정으로 최근 주가상승에도 불구하고 상승여력이 전일 종가대비 21.0%로 확대되어 투자의견도 기존 Buy를 유지한다.
■올해 1분기 신규수주는 19억 달러로
연간 목표의 19.5% 달성
삼성중공업의 올해 1분기 누적 신규수주는 LNG선 1척, Shuttle Tanker 9척, 에탄운반선 2척 등 총 12척 (19.1억 달러)을 기록해 지난해 1분기 38억 달러 대비 약 절반 수준에 그쳤다.
올해 조선/해양부문 신규수주 목표 98억 달러 대비 달성률은 19.5%로 계획대비로도 다소 부족해
보이지만 수주목표 98억 달러에는 해양플랜트 수주 약 40억 달러가 포함되어 있어 상선만 놓고 보면 32.9%의 달성률이어서 양호한 상황이다.
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