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유니드 (014830) 주가전망
2분기에도 어닝 서프라이즈가 기대되는 이유
25.04.23.
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- 투자의견 Buy (유지),
- 목표주가 12.5만원 (상향)
- 신규 설비 가동률 85%: 1Q 매출액 +27% YoY, 영업이익 컨센서스 +28% 상회
- 2Q 영업이익 +66% QoQ 이상 개선될 것
- 2025년 +51% YoY 추정. 벨라루스 및 러시아 추가 감산 기대감
목표주가 12.5만원 (상향)
투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 12.5만원 (Upside +40%)으로 상향한다.
목표주가 상향은 2025/26년 EPS 추정치를 각각 +20%/+20% 상향했기 때문이다.
추가 Upside는 러시아의 감산 동조, CCUS 이슈 부각 등이다.
현재 주가는 12M Fwd.
Implied P/E 5.0배, P/B 0.5배로 저평가다.
■신규 설비 가동률 85%: 1Q 매출액 +27% YoY, 영업이익 컨센서스 +28% 상회
1Q25 매출액은 3,225억원 (+27% YoY, +17% QoQ)으로 상승했으며, 영업이익은 287억원 (+130% QoQ, +4% YoY)으로 컨센서스를 +28% 상회했다.
① 2월 벨라루스 감산 (-20% YoY) 에 따른 가성/탄산칼륨 가격인상, ② UHC_이창 신규 설비가 가동 첫 분기부터 가동률 85% 달성했고, ③ 운임이 안정화 (4Q24 264억원 → 1Q25 237억원) 되었기 때문이다.
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