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현대로템 (064350) 주가전망
지금이라도, 닥치고 매수!
25.05.26
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- 목표주가 165,000원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지
- 1분기는 어닝 서프라이즈 기록, 2분기 이후에도 실적호조 이어질 것
- 1분기 방산수출 영업이익률 40% 근접
- K2전차 생산량을 최대 2배 이상으로 늘리기 위한 준비 시작
현대로템에 대한 12개월 목표주가를 기존 120,000원에서 165,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 5.43배)으로 상향조정한다.
수익추정치 상향조정 및 이에 따른 적용 ROE변화, 12M Fwd.
기간과 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타 변화 등을 반영한 결과이다.
목표주가 상향조정으로 최근 주가상승에도 불구하고 전일 (5/23) 종가대비 31.6%의 상승여력을 확보함에 KB증권 방산업종 Top-pick으로 매수추천한다.
■1분기는 어닝 서프라이즈 기록,
2분기 이후에도 실적호조 이어질 것
현대로템의 1Q25 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 1,761억원 (+57.3% YoY), 영업이익 2,029억원 (+354.0% YoY, 영업이익률 17.2%)을 기록했다.
분기 영업이익이 2,000억원을 돌파한건 창사이래 처음인데, 앞으로는 분기 영업이익이 2,000억원 아래로 떨어지는 일이 없을 것으로 예상한다.
수익성이 높은 방산부문 매출액이 지난해 1분기 3,180억원에서 올해 1분기 6,580억원으로 106.9% 급증하면서 실적개선을 이끌었다.
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